招商中证银行指数证券投资基金 2025      年中期论述    基金处置东说念主：招商基金处置有限公司    基金托管东说念主：中信银行股份有限公司    送出日历：2025 年 8 月 28 日                                 招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述   基金处置东说念主的董事会及董事保证本论述所载贵寓不存在弱点纪录、误导性述说或要害遗 漏，并对其内容的真确性、准确性和完好性承担个别及连带包袱。本中期论述也曾三分之二 以上孤独董事署名本旨，并由董事长签发。   基金托管东说念主中信银行股份有限公司凭据本基金合同司法，于 2025 年 8 月 27 日复核了本 论述中的财务筹备、净值推崇、利润分拨情况、财务司帐论述、投资组合论述等内容，保证 复核内容不存在弱点纪录、误导性述说大概要害遗漏。   基金处置东说念主承诺以安分信用、努力尽责的原则处置和哄骗基金钞票，但不保证基金一定 盈利。   基金的过往功绩并不代表其将来推崇。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募诠释书偏激更新。   本论述中财务贵寓未经审计。   本论述期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                         第 1 页 共 58 页                                                                                  招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述                                                                第 2 页 共 58 页                                                                          招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述                                                          第 3 页 共 58 页                                       招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述                           §2        基金简介 基金称呼             招商中证银行指数证券投资基金 基金简称             招商中证银行指数 场内简称             银行基金 基金主代码            161723 交易代码             161723 基金运作方式           契约型绽开式 基金合同收效日          2015 年 5 月 20 日 基金处置东说念主            招商基金处置有限公司 基金托管东说念主            中信银行股份有限公司 论述期末基金份额总 额 基金合同存续期          不依期 下属分级基金的基金                  招商中证银行指数 A          招商中证银行指数 C   招商中证银行指数 E 简称 下属分级基金的场内                  银行基金                —            — 简称 下属分级基金的交易 代码 论述期末下属分级基 金的份额总额 注：1、本基金从 2021 年 10 月 28 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2021 年 10 月 29 日起存 续； 作变更而来。《招商中证银行指数证券投资基金基金合同》于 2021 年 1 月 1 日隆重收效， 《招商中证银行指数分级证券投资基金基金合同》同期失效。               本基金进行被迫式指数化投资，通过严格的投资治安敛迹和数目化的风               险处置技能，完了对标的指数的灵验追踪，获取与标的指数收益相似的 投资方向               答复。本基金的投资方向是保执基金净值收益率与功绩基准日均追踪偏               离度的王人备值不逾越 0.35%，年追踪舛误不逾越 4%。               本基金以中证银行指数为标的指数，罗致完全复制法，按照标的指数成               份股组成偏激权重构建基金股票投资组合，进行被迫式指数化投资。股 投资策略               票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成偏激权重来拟合复制               标的指数，并凭据标的指数成份股偏激权重的变动而进行相应诊治，以                               第 4 页 共 58 页                                  招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述            复制和追踪标的指数。基金处置东说念主逐日追踪基金组合与标的指数推崇的            偏离度，每月末、季度末依期分析基金的骨子组合与标的指数推崇的累            计偏离度、追踪舛误变化情况偏激原因，并优化追踪偏离度处置决议。            可哄骗股指期货，以提高投资遵循更好地达到本基金的投资方向。            本基金可在空洞议论预期收益、风险、流动性等因素基础上，参与融资            业务。            为更好地完了投资方向，在加强风险雅致无比并顺从审慎原则的前提下，本            基金可凭据投资处置的需要参与转融通证券出借业务。本基金将在分析            市集情况、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证券流动脾气            况等因素的基础上，合理详情出借证券的限度、期限和比例。            中证银行指数收益率×95%+金融机构东说念主民币活期进款基准利率(税后)× 功绩比拟基准 风险收益特征     本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。 方式                基金处置东说念主                  基金托管东说念主 称呼                招商基金处置有限公司             中信银行股份有限公司            姓名     潘西里                    滕菲菲 信息露馅负责东说念主    筹商电话   0755－83196666          4006800000            电子邮箱   cmf@cmfchina.com       tengfeifei@citicbank.com 客户办事电话            400-887-9555           95558 传真                0755－83196475          010-85230024                   深圳市福田区深南大路             北京市向阳区光华路 10 号院 1 注册地址                   深圳市福田区深南大路             北京市向阳区光华路 10 号院 1 办公地址 邮政编码              518040                 100020 法定代表东说念主             王小青                    方合英 本基金采用的信息露馅报纸称呼                       中国证券报 登载基金中期论述正文的处置东说念主互联网网址                  http://www.cmfchina.com 基金中期论述备置地点                           基金处置东说念主及基金托管东说念主住所       方式          称呼                              办公地址            招商中证银行指数 A:中国证券登            记结算有限包袱公司                 北京市西城区太平桥大街 17 号 注册登记机构            招商中证银行指数 C、E:招商基          深圳市福田区深南大路 7088 号            金处置有限公司                      第 5 页 共 58 页                             招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述                §3 主要财务筹备和基金净值推崇                                              金额单元：东说念主民币元 本期已完了收益                                            38,156,163.26 本期利润                                              133,773,897.57 加权平均基金份额本期利润                                              0.2217 本期加权平均净值利润率                                              13.98% 本期基金份额净值增长率                                              14.44% 期末可供分拨利润                                          226,561,793.53 期末可供分拨基金份额利润                                              0.3379 期末基金钞票净值                                         1,170,370,378.26 期末基金份额净值                                                  1.7454 基金份额累计净值增长率                                              98.45% 本期已完了收益                                             3,829,685.64 本期利润                                               15,211,893.57 加权平均基金份额本期利润                                              0.2622 本期加权平均净值利润率                                              16.49% 本期基金份额净值增长率                                              14.38% 期末可供分拨利润                                           44,885,089.79 期末可供分拨基金份额利润                                              0.3732 期末基金钞票净值                                          209,189,562.52 期末基金份额净值                                                  1.7392 基金份额累计净值增长率                                              43.91% 本期已完了收益                                               762,143.44 本期利润                                                2,870,897.46 加权平均基金份额本期利润                                              0.2597 本期加权平均净值利润率                                              16.28% 本期基金份额净值增长率                                              14.27%                     第 6 页 共 58 页                                        招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述 期末可供分拨利润                                                           6,959,513.06 期末可供分拨基金份额利润                                                            0.2056 期末基金钞票净值                                                          58,574,669.82 期末基金份额净值                                                                1.7306 基金份额累计净值增长率                          57.76% 注：1、基金功绩筹备不包括执有东说念主认（申）购或交易基金的各项用度，计入用度后骨子收 益水平要低于所列数字； 扣除相干用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已完了收益加上本期公允价值变动 收益； 的孰低数； 续；      招商中证银行指数 A                                            功绩比拟                       份额净值      功绩比拟             份额净值                           基准收益   阶段                  增长率标      基准收益                  ①-③             ②-④             增长率①                           率法子差                        准差②       率③                                              ④ 畴昔一个月         5.70%    0.97%       4.75%      0.98%       0.95%         -0.01% 畴昔三个月        11.58%    1.05%      10.39%      1.06%       1.19%         -0.01% 畴昔六个月        14.44%    0.97%      12.34%      0.97%       2.10%          0.00% 畴昔一年         36.00%    1.20%      28.27%      1.21%       7.73%         -0.01% 畴昔三年         48.58%    1.02%      28.32%      1.03%   20.26%            -0.01% 自基金合同 收效起于今   招商中证银行指数 C                                            功绩比拟                       份额净值      功绩比拟             份额净值                           基准收益   阶段                  增长率标      基准收益                  ①-③             ②-④             增长率①                           率法子差                        准差②       率③                                              ④ 畴昔一个月         5.69%    0.97%       4.75%      0.98%       0.94%         -0.01% 畴昔三个月        11.56%    1.05%      10.39%      1.06%       1.17%         -0.01% 畴昔六个月        14.38%    0.97%      12.34%      0.97%       2.04%          0.00%                                第 7 页 共 58 页                                     招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述 畴昔一年      35.86%    1.20%      28.27%      1.21%    7.59%   -0.01% 畴昔三年      48.13%    1.02%      28.32%      1.03%   19.81%   -0.01% 自基金合同 收效起于今   招商中证银行指数 E                                         功绩比拟                    份额净值      功绩比拟         份额净值                            基准收益   阶段               增长率标      基准收益                  ①-③      ②-④         增长率①                            率法子差                     准差②       率③                                           ④ 畴昔一个月     5.67%     0.97%       4.75%      0.98%    0.92%   -0.01% 畴昔三个月     11.51%    1.05%      10.39%      1.06%    1.12%   -0.01% 畴昔六个月     14.27%    0.97%      12.34%      0.97%    1.93%    0.00% 畴昔一年      35.61%    1.20%      28.27%      1.21%    7.34%   -0.01% 自基金合同 收效起于今 期功绩比拟基准收益率变动的比拟                             第 8 页 共 58 页                                   招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述 注：1、本基金从 2021 年 10 月 28 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2021 年 10 月 29 日起存 续；                         §4 处置东说念主论述                           第 9 页 共 58 页                                    招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述   招商基金处置有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准诞生。 当今，公司注册本钱金为东说念主民币 13.1 亿元，招商银行股份有限公司执有公司通盘股权的 55%， 招商证券股份有限公司执有公司通盘股权的 45%。   招商基金处置有限公司领有公开召募证券投资基金处置、基金销售、世界社会保障基金 境内请托处置、企业年金和劳动年金基金投资处置、及格境内机构投资者、特定客户钞票管 理、保障资金投资处置、基本养老保障基金投资处置、公募基金投资照顾人业务试点资历。            任本基金的基金司理          证券 姓名   职务      （助理）期限           从业              诠释            任职日历       离任日历    年限                                     男，硕士。2009 年 7 月加入招商基金管                                     理有限公司，曾任风险处置部风控司理，                                     量化投资部助理投资司理、投资司理，                                     招商中证新动力汽车指数型证券投资基                                     金、招商国证食物饮料行业交易型绽开                                     式指数证券投资基金基金司理，现任指                                     数居品处置职业部专科总监兼招商中证                                     白酒指数证券投资基金、招商国证生物                                     医药指数证券投资基金、招商深证 100                                     指数证券投资基金、招商央视财经 50 指                                     数证券投资基金、招商中证巨额商品股                                     票指数证券投资基金（LOF）、招商中证                                     煤炭等权指数证券投资基金、招商中证                                     银行指数证券投资基金、招商中证耗尽      本基金                            龙头指数增强型证券投资基金、招商中 侯昊   基金经                  -    15   证物联网主题交易型绽开式指数证券投            月5日      理                              资基金、招商上证港股通交易型绽开式                                     指数证券投资基金、招商中证疫苗与生                                     物技 术交易型 绽开式指 数证券 投资基                                     金、深证电子信息传媒产业(TMT)50 交                                     易型绽开式指数证券投资基金、招商深                                     证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开                                     放式指数证券投资基金聚积基金、招商                                     中证耗尽电子主题交易型绽开式指数证                                     券投资基金、招商中证耗尽电子主题交                                     易型 绽开式指 数证券投 资基金 聚积基                                     金、招商中证沪港深耗尽龙头交易型开                                     放式指数证券投资基金、招商中证上海                                     环交所碳中庸交易型绽开式指数证券投                                     资基金、招商中证上海环交所碳中庸交                                     易型绽开式指数证券投资基金发起式联                         第 10 页 共 58 页                             招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述                        接基金、招商上证科创板空洞交易型开                        放式指数证券投资基金聚积基金基金经                        理。 注：1、本基金首任基金司理的任职日历为本基金合同收效日，后任基金司理的任职日历以 及历任基金司理的离任日历为公司相干会议作出决定的公告（收效）日历； 东说念主员及从业东说念主员监督处置办法》中对于证券从业东说念主员限度的相干司法。   基金处置东说念主声明：在本论述期内，本基金处置东说念主严格顺从《中华东说念主民共和国证券投资基 金法》《公开召募证券投资基金运作处置办法》等筹商法律法例偏激各项实施准则的司法以 及本基金的基金合同等基金法律文献的商定，本着安分信用、努力尽责的原则处置和哄骗基 金钞票，在严格限度风险的前提下，为基金执有东说念主谋求最大利益。本论述期内，基金运作整 体正当合规，无挫伤基金执有东说念主利益的行动。基金的投资限度以及投资运作顺应筹商法律法 规及基金合同的司法。   基金处置东说念主已建立较完善的研究方法和投资决策经过，确保各投资组合享有平允的投资 决策契机。基金处置东说念主建立了系数组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维 护法子。基金处置东说念主领有健全的投资授权轨制，明确投资决策委员会、投资组合司理等各投 资决策主体的职责和权限分手，投资组合司理在授权限度内不错自主决策，逾越投资权限的 操作需要经过严格的审批法子。基金处置东说念主的相干研究效果向里面系数投资组合绽开，在投 资研究层面不存在各投资组合间不服允的问题。   基金处置东说念主按照法例要求，对连合四个季度期间内、不同期间窗下（如日内、3 日内、 对分析中发现的价钱各异次数占比逾越平时限度的情况进行了合感性诠释注解。论述期内，公司 旗下投资组合同向交易价差分析中未发现相当情形。   基金处置东说念主严格限度不同投资组合之间的同日反向交易，严格退却可能导致不服允交易 和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交 易，基金处置东说念主要求相干投资组合司理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照筹商指数 的组成比例进行投资的组合等除外。                     第 11 页 共 58 页                              招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述   本论述期内，本基金各项交易均严格按摄影干法律法例、基金合同的筹商要求践诺，公 司系数投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量逾越该证券当 日成交量的 5%的交易共有 12 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。 论述期内未发现存可能导致不服允交易和利益输送的要害相当交易行动。 了一定进程的厚实，基本完成了对基准的追踪。对于银行板块来说，暨 4 月存贷款差额较 3 月的阶段性高位有小幅着过时，5 月存贷款差额再创新高。东说念主民币贷款余额同比增速延续趋 势性向下，在地产销售偏弱、前年同期防空转低基数的配景下，贷款增长仍偏弱，住户贷款 基本执平，企业贷款同比少增，结构上单据冲量减少，实体融资需求仍显鄙俚，本年以来政 府债的刊行动社融提供了趋势性的支执，5 月社融主要的支执项仍是政府债券。而受非银存 款增长和低基数影响，进款同比增速边缘上行。欠债端成本优化对冲 LPR 下调影响，息差降 幅有望连罗致窄。银行板块或将参预高潮的下半场,选股出现较着下千里。板块当今股息率已 经下行至 4%,跟着以及风险偏好的提振,银行板块算作类债类钞票成就性价比在发生变化， 同期算作底层钞票尽头要紧的部分大幅波动可能性较低。   论述期内，本基金 A 类份额净值增长率为 14.44%，同期功绩基准增长率为 12.34%，C 类份额净值增长率为 14.38%，同期功绩基准增长率为 12.34%，E 类份额净值增长率为 14.27%， 同期功绩基准增长率为 12.34%。   受功绩聚积露馅和关税博弈升级影响，市集经历了剧烈波动，伴跟着系列战略组合拳的 发力和关税谈判取得的初步进展，市集风险偏好渐渐诞生，A 股主要宽基指数在 5 月初回到 关税冲击前水平。但由于特朗普关税战略苍黄翻覆加上伊以突破扩散激发全球地缘政事风险 加重，全球预期不解，5 月中旬以来市集情谊处于偏弱阶段，换手率和成交额执续下行，指 数走势偏触动。从行业推崇上来看，结构特征较为较着，板块轮动速率较快，行情短少干线。 从全球钞票比拟角度，好意思国相较新兴市集相对收益达到历史极值，好意思元指数也处于历史高位， 历史上二者长久呈现较着的正相干。好意思元下行周期的运行利好新兴市集推崇，中国在其中占 比 27.5%，外资成就中国钞票的意愿正在擢升中，再次濒临长久拐点。三季度市集驱动的关 键因素一是全球和国内增长的不祥情趣，关税交易影响慢慢裁减，但骨子谈判驱散仍难预判， 国内经济基准情景不才半年出现走弱，盈利瞻望仍存在波动风险，二是好意思联储是否转向偏鸽，                      第 12 页 共 58 页                            招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述 好意思联储是否降息决定全球风险偏好是否在三季度进一步擢升，咱们觉得好意思债利率中期仍会在 通胀和降息中反复博弈，利率旅途先上后下或先下后上可能带来钞票价钱的相应波动，但长 期来看，好意思国财政推广对增长推动效应小于通胀，利率仍会复古在偏高水平。短期市集影响 宽基指数中，杠铃策略两头皆创历史新高，极致缩圈后存在诊治修正风险。值得柔和的是， 高 ROE 指数逾额盈利与逾额收益背离达到历史极值，在杠铃策略逾额收益执续 3 年之后，建 议成就结构向高 ROE 钞票作念平衡。港股相对 A 股的推崇优异是长久资金运行流入的运行，有 望在后续执续推动高 ROE 钞票的转头。   论述期内，本基金的估值业务严格按摄影干的法律法例、基金合同以及《招商基金处置 有限公司基金估值委员会处置办法》进行。基金核算部负责日常的基金钞票的估值业务，执 行基金估值战略。另外，公司诞生由投资和研究部门、风险处置部、基金核算部、法律合规 部负责东说念主和基金司理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相干成员均具备相应的专科 胜任才气和相干职责经历。公司估值委员会主要负责制定、翻新和完善基金估值战略和法子， 依期评价现存估值战略和法子的适用性及对估值法子践诺情况进行监督。   投资和研究部门以及基金核算部共同负责柔和相干投资品种的动态，评判基金执有的投 资品种是否处于不活跃的交易状态大概最近交易日后经济环境发生了要害变化或证券刊行 机构发生了影响证券价钱的要害事件，从而详情估值日需要进行估值测算大概诊治的投资品 种；投资和研究部门依期审核公允价值的证实和计量；研究部冷漠合理的数目分析模子对需 要进行估值测算大概诊治的投资品种进行公允价值订价与计量并依期对估值战略和法子进 行评价，以保证其执续适用；基金核算部依期审核估值战略和法子的一致性，并负责与托管 行相通估值诊治事项；风险处置部负责估值委员会职责经过中的风险限度；法律合规部负责 日常的基金估值诊治驱散的过后复核监管职责；法律合规部与基金核算部共同负责估值诊治 事项的信息露馅职责。   基金司理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值战略计议；对需罗致尽头估值 法子的证券，基金实时启动尽头估值法子，由公司估值委员会集体计议议定尽头估值决议， 究诘司帐师事务所的专科意见，并与托管行相通明由基金核算部具体践诺。   本基金处置东说念主参与估值经过各方之间不存在职何要害利益突破。驱散论述期末本基金管 理东说念主已与中央国债登记结算有限包袱公司、中证指数有限公司签署办事公约，由其按商定提 供相干债券品种、畅达受限股票的估值参考数据。   本基金本论述期内未实施利润分拨，顺应相干法例及基金合同的商定。                    第 13 页 共 58 页                                       招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述      论述期内，本基金未发生连合二十个职责日出现基金份额执有东说念主数目不悦二百东说念主大概基 金钞票净值低于五千万元的情形。                          §5     托管东说念主论述      算作本基金的托管东说念主，本托管东说念主严格顺从了《中华东说念主民共和国证券投资基金法》偏激他 筹商法律法例、基金合同和托管公约的司法，对本基金论述期的投资运作，进行了负责、独 立的司帐核算和必要的投资监督，履行了托管东说念主的义务，不存在职何挫伤基金份额执有东说念主利 益的行动。 的诠释      本托管东说念主觉得，处置东说念主在本基金的投资运作、基金钞票净值的诡计、基金份额申购赎回 价钱的诡计、基金用度开支及利润分拨等问题上，不存在挫伤基金份额执有东说念主利益的行动； 在论述期内，严格顺从了《中华东说念主民共和国证券投资基金法》等筹商法律法例，在各要紧方 面的运作严格按照基金合同的司法进行。      本托管东说念主照章对处置东说念主编制和露馅的本论述中财务筹备、净值推崇、利润分拨情况、财 务司帐论述、投资组合论述等内容进行了核查，以上内容真确、准确和完好。               §6 半年度财务司帐论述（未经审计）      司帐主体：招商中证银行指数证券投资基金      论述截止日：2025 年 6 月 30 日                                                              单元：东说念主民币元                                  本期末 2025 年 6 月 30       上年度末 2024 年 12 月 钞票                  附注号                                  日                       31 日 钞票： 货币资金                6.4.7.1              77,686,975.06          52,160,917.65                               第 14 页 共 58 页                                 招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述 结算备付金                                   514,093.52              57,124.24 存出保证金                                    96,378.22              73,744.30 交易性金融钞票       6.4.7.2            1,359,736,609.11          921,918,845.93 其中：股票投资                          1,358,525,841.33          919,784,541.87    基金投资                                          -                      -    债券投资                              1,210,767.78            2,134,304.06    钞票支执证券投资                                      -                      -    贵金属投资                                         -                      -    其他投资                                          -                      - 繁衍金融钞票        6.4.7.3                            -                      - 买入返售金融钞票      6.4.7.4                            -                      - 债权投资                                             -                      - 其中：债券投资                                          -                      -    钞票支执证券投资                                      -                      -    其他投资                                          -                      - 其他债权投资                                           -                      - 其他权利器用投资                                         -                      - 应收清理款                                            -                      - 应收股利                                             -                      - 应收申购款                              79,617,450.27            12,863,758.32 递延所得税钞票                                          -                      - 其他钞票          6.4.7.5                            -                      - 钞票统统                             1,517,651,506.18          987,074,390.44                            本期末 2025 年 6 月 30         上年度末 2024 年 12 月 欠债和净钞票        附注号                            日                         31 日 欠债： 短期借债                                             -                      - 交易性金融欠债                                          -                      - 繁衍金融欠债        6.4.7.3                            -                      - 卖出回购金融钞票款                                        -                      - 应答清理款                              49,660,847.78             7,841,072.90 应答赎回款                              28,438,322.14             4,562,252.19 应答处置东说念主报答                              1,021,911.90             788,091.14 应答托管费                                   204,382.38            157,618.24 应答销售办事费                                  18,659.80               6,647.09 应答投资照顾人费                                          -                      - 应交税费                                             -                      - 应答利润                                             -                      - 递延所得税欠债                                          -                      - 其他欠债          6.4.7.6                   172,771.58            245,356.92 欠债算计                               79,516,895.58            13,601,038.48 净钞票： 实收基金          6.4.7.7             743,731,345.36           567,535,746.00                         第 15 页 共 58 页                                         招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述 其他空洞收益                                                   -                       - 未分拨利润                6.4.7.8              694,403,265.24            405,937,605.96 净钞票算计                                    1,438,134,610.60           973,473,351.96 欠债和净钞票统统                     1,517,651,506.18   987,074,390.44 注：论述截止日 2025 年 6 月 30 日，招商中证银行指数 A 份额净值 1.7454 元，基金份额总 额 670,552,789.38 份 ； 招 商 中 证 银 行 指 数 C 份 额 净 值 1.7392 元 ， 基 金 份 额 总 额 份；总份额算计 824,675,212.36 份。      司帐主体：招商中证银行指数证券投资基金      本论述期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                   单元：东说念主民币元                                                              上年度可比期间 2024 年                                    本期 2025 年 1 月 1 日至         方式             附注号                                   1 月 1 日至 2024 年 6 月 一、营业总收入                                   158,396,922.15            187,608,638.20 其中：进款利息收入            6.4.7.9                    205,867.11             191,791.95       债券利息收入                                             -                       -       钞票支执证券利息                                                          -                       - 收入       买入返售金融钞票                                                          -                       - 收入       其他利息收入                                             -                       - 填列） 其中：股票投资收益            6.4.7.10              22,741,589.61            -21,067,136.21       基金投资收益                                             -                       -       债券投资收益         6.4.7.11                     3,242.53               29,423.97       钞票支执证券投资 收益       贵金属投资收益        6.4.7.13                            -                       -       繁衍器用收益         6.4.7.14                            -                       -       股利收益           6.4.7.15              25,781,749.64             15,840,747.92    以摊余成本计量的 金融钞票停止证实产生的                                              -                       - 收益       其他投资收益                                             -                       - 失以“-”号填列）                                 第 16 页 共 58 页                                              招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述                                                               -                      - 号填列） 号填列） 减：二、营业总开销                                          6,540,233.55           6,658,734.25 其中：暂估处置东说念主报答                                                    -                      - 其中：卖出回购金融钞票                                                               -                      - 开销 三、利润总额（失掉总额 以“-”号填列） 减：所得税用度                                                       -                      - 四、净利润（净失掉以“-” 号填列） 五、其他空洞收益的税后                                                               -                      - 净额 六、空洞收益总额                                         151,856,688.60         180,949,903.95      司帐主体：招商中证银行指数证券投资基金      本论述期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                        单元：东说念主民币元                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 方式                                     其他综                 实收基金                             未分拨利润                 净钞票算计                                        合收益 一、上期期末净资 产 加：司帐战略变更                           -         -                     -                     -      前期差错更正                        -         -                     -                     -      其他                            -         -                     -                     - 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号          176,195,599.36            -        288,465,659.28     464,661,258.64 填列）                                    第 17 页 共 58 页                                           招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述 （一）、空洞收益总                                 -         -     151,856,688.60     151,856,688.60 额 （二）、本期基金份 额交易产生的净资 产变动数（净钞票 减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款        690,652,775.97          -     489,871,156.92    1,180,523,932.89                   -514,457,176.61         -    -353,262,186.24    -867,719,362.85 款 （三）、本期向基金 份额执有东说念主分拨利 润产生的净钞票变                        -         -                  -                   - 动（净钞票减少以 “-”号填列） （四）、其他空洞收                                 -         -                  -                   - 益结转留存收益 四、本期期末净资 产                上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 方式                                  其他综                实收基金                           未分拨利润              净钞票算计                                     合收益 一、上期期末净资 产 加：司帐战略变更                        -         -                  -                   -      前期差错更正                     -         -                  -                   -      其他                         -         -                  -                   - 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号         -218,037,785.95         -      93,695,278.05    -124,342,507.90 填列） （一）、空洞收益总                                 -         -     180,949,903.95     180,949,903.95 额 （二）、本期基金份 额交易产生的净资                   -218,037,785.95         -     -87,254,625.90     -305,292,411.85 产变动数（净钞票 减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款        232,615,621.39          -      69,831,804.98     302,447,426.37                   -450,653,407.34         -    -157,086,430.88    -607,739,838.22 款 （三）、本期向基金 份额执有东说念主分拨利                                 -         -                  -                   - 润产生的净钞票变 动（净钞票减少以                                第 18 页 共 58 页                                     招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述 “-”号填列） （四）、其他空洞收                              -       -                   -                  - 益结转留存收益 四、本期期末净资 产    报表附注为财务报表的组成部分。     本论述 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责东说念主签署：     ____钟文岳___           ____欧志明______           ____何剑萍____     基金处置东说念主负责东说念主        专揽司帐职责负责东说念主                 司帐机构负责东说念主     招商中证银行指数分级证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督处置委员会  (以下简称“中国证监会”)《对于准予招商中证银行指数分级证券投资基金注册的批复》(证  监许可[2015]665 号文)批准，由招商基金处置有限公司依照《中华东说念主民共和国证券投资基  金法》偏激配套司法和《招商中证银行指数分级证券投资基金基金合同》发售，基金合同于  为中信银行股份有限公司(以下简称“中信银行”)。     本基金于 2015 年 5 月 4 日至 2015 年 5 月 15 日召募。召募期间净认购资金东说念主民币  购份额及利息结转的基金份额算计 890,199,885.02 份。上述召募资金已由毕马威华振司帐  师事务所(非常普通合股)考证，并出具了毕马威华振验字第 1500164 号验资论述。     凭据中国证监会 2017 年 8 月 31 日发布的《公开召募绽开式证券投资基金流动性风险管  理司法》(以下简称“《流动性风险处置司法》”)，对也曾存续的绽开式证券投资基金且基  金合同内容不顺应《流动性风险处置司法》要求的，应当在《流动性风险处置司法》践诺之  日起 6 个月内赐与诊治。凭据《流动性风险处置司法》等法律法例，经与基金托管东说念主协商一  致，招商基金处置有限公司对本基金合同相干条件进行翻新，翻新后的合同的通盘条件已于     凭据《对于圭表金融机构钞票处置业务的指点意见》等法律法例司法，基金处置东说念主对本  基金的基金合同进行了修改，取消分级运作机制，请求并获批招商中证银行 A 份额与招商中  证银行 B 份额停止上市；并于 2020 年 12 月 31 日将招商中证银行 A 份额与招商中证银行 B  份额折算为招商中证银行指数份额。修改后的《招商中证银行指数证券投资基金基金合同》  于 2021 年 1 月 1 日收效，原基金合同于兼并日失效。                             第 19 页 共 58 页                               招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述     凭据《中华东说念主民共和国证券投资基金法》偏激配套司法、《招商中证银行指数证券投资 基金基金合同》和驱散论述期末最新公告的基金招募诠释书的筹商司法，本基金投资于具有 雅致无比流动性的金融器用，包括中证银行指数的成份股、备选成份股、股指期货、固定收益投 资品种(如债券、钞票支执证券、货币市集器用等)以及法律法例或中国证监会允许本基金投 资的其他金融器用(但须顺应中国证监会的相干司法)。本基金投资于股票的钞票不低于基金 钞票的 85%，投资于中证银行指数成份股和备选成份股的钞票不低于股票钞票的 90%，且不 低于非现款钞票的 80%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需交纳的交易保证金后， 应当保执不低于基金钞票净值 5%的现款或到期日在一年以内的政府债券，其中，现款不包 括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法例或监管机构以后允许基金投资其他 品种，基金处置东说念主在履行得当法子后，不错将其纳入投资限度。本基金股票钞票的标的指数 为中证银行指数。     本基金的功绩比拟基准为：中证银行指数收益率×95％＋金融机构东说念主民币活期进款基准 利率(税后)×5%。     本财务报表系按照财政部颁布的《企业司帐准则—基本准则》以偏激后颁布及翻新的具 体司帐准则、应用指南、诠释注解以及《钞票处置居品相干司帐处理司法》和其他相干司法(统 称“企业司帐准则”)、中国证监会发布的对于基金行业实务操作的筹商司法编制，同期在 具体司帐核算和信息露馅方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的多少基金行业实务 操作。     本财务报表以执续贪图为基础编制。     本基金财务报表的编制顺应企业司帐准则和中国证监会发布的对于基金行业实务操作 的筹商司法的要求，真确、完好地响应了本基金 2025 年 6 月 30 日的财务景色以及自 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日止期间的贪图效果和净钞票变动情况。     本论述期所罗致的司帐战略，司帐揣摸与最近一期年度论述相一致。     本基金在本论述期间未发生要害司帐战略变更。     本基金本论述期间未发生要害司帐揣摸变更。                       第 20 页 共 58 页                             招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述    本基金本论述期内无需要诠释的要害司帐差错更正。    凭据财政部、国度税务总局财税[2002]128 号《对于绽开式证券投资基金筹商税收问题 的见知》、财税[2004]78 号文《对于证券投资基金税收战略的见知》、财税[2012]85 号文 《财政部、国度税务总局、证监会对于实施上市公司股息红利别离化个东说念主所得税战略筹商问 题的见知》、财税[2015]101 号《财政部、国度税务总局、证监会对于上市公司股息红利差 别化个东说念主所得税战略筹商问题的见知》、《对于赓续实施世界中小企业股份转让系统挂牌公 司股息红利别离化个东说念主所得税战略的公告》（财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号）、财税[2005]103 号文《对于股权分置试点鼎新筹商税收战略问题的见知》、上证交字 [2008]16 号《对于作念好诊治证券交易印花税税率相干职责的见知》及深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日发布的《深圳证券交易所对于作念好证券交易印花税征收方式诊治职责的见知》、 财税[2008]1 号文《财政部、国度税务总局对于企业所得税多少优惠战略的见知》、财税 [2016]36 号文《财政部、国度税务总局对于全面推开营业税改征升值税试点的见知》、财 税[2016]46 号《对于进一步明确全面推开营改增试点金融业筹商战略的见知》、财税 [2016]70 号《对于金融机构同行交往等升值税战略的补充见知》、财税[2016]140 号文《关 于明确金融、房地产开荒、西宾援救办事等升值税战略的见知》、财税[2017]2 号文《对于 资管居品升值税战略筹商问题的补充见知》、财税[2017]56 号《对于资管居品升值税筹商 问题的见知》、财税[2017]90 号《对于租入固定钞票进项税额抵扣等升值税战略的见知》 偏激他相干税务法例和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：    (a)对质券投资基金处置东说念主哄骗基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所得税。    (b)自 2016 年 5 月 1 日起，在世界限度内全面推开营业税改征升值税(以下称营改增) 试点，建筑业、房地产业、金融业、糊口办职业等通盘营业税征税东说念主，纳入试点限度，由缴 纳营业税改为交纳升值税。    自 2018 年 1 月 1 日起，资管居品处置东说念主(以下称处置东说念主)运营资管居品提供的贷款办事、 发生的部分金融商品转让业务，按照以下司法详情销售额：提供贷款办事，以 2018 年 1 月 包括限售股）、债券、基金、非货品期货，不错采纳按照骨子买入价诡计销售额，大概以 牌前临了一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司 提供的债券估值）、基金份额净值、非货品期货结算价钱算作买入价诡计销售额。 为，以处置东说念主为升值税征税东说念主，暂适用浮浅计税方法，按照 3%的征收率交纳升值税。对资                     第 21 页 共 58 页                             招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述 管居品在 2018 年 1 月 1 日以前运营过程中发生的升值税应税行动，未交纳升值税的，不再 交纳；已交纳升值税的，已征税额从处置东说念主以后月份的升值税应征税额中抵减。   证券投资基金处置东说念主哄骗基金买卖股票、债券收入取得的金融商品转让收入免征升值税； 对国债、处所政府债利息收入以及金融同行交往取得的利息收入免征升值税；同行进款利息 收入免征升值税以及一般进款利息收入不征收升值税。   (c)基金算作畅达股鼓动在股权分置鼎新过程中收到由非畅达股鼓动支付的股份、现款 对价，暂免征收印花税、企业所得税和个东说念主所得税。   (d)对基金从上市公司取得的股息、红利所得，由上市公司在向基金支付上述收入时间 扣代缴 20%的个东说念主所得税。自 2013 年 1 月 1 日起，对所取得的股息红利收入凭据执股期限 别离化诡计个东说念主所得税的应征税所得额：执股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利 所得全额计入应征税所得额；执股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应 征税所得额；执股期限逾越 1 年的，暂免征收个东说念主所得税。对基金执有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、红利收入，按照上述司法诡计征税，执股时刻自解禁日起诡计；解禁前 取得的股息、红利收入赓续暂减按 50%计入个东说念主所得税应征税所得额。对基金从世界中小企 业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公司”）取得的股息、红利所得， 由挂牌公司代扣代缴 20%的个东说念主所得税。对所取得的股息红利收入凭据执股期限别离化诡计 个东说念主所得税的应征税所得额：执股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额 计入应征税所得额；执股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，其股息红利所得暂减按   (e)基金卖出股票按 0.1%的税率交纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。   (f)对投资者从证券投资基金分拨中取得的收入，暂不征收企业所得税。   (g)对基金在 2018 年 1 月 1 日(含)以后运营过程中交纳的升值税，分别按照证券投资基 金处置东说念主所在地适用的税率，诡计交纳城市珍爱建设税、西宾费附加和处所西宾费附加。                                                   单元：东说念主民币元                方式                   本期末 2025 年 6 月 30 日 活期进款                                                77,686,975.06 即是：本金                                               77,673,292.89     加：应计利息                                                13,682.17     减：坏账准备                                                        - 依期进款                                                              - 即是：本金                                                             -     加：应计利息                                                        -     减：坏账准备                                                        -                     第 22 页 共 58 页                                                招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述      其中：进款期限 1 个月以内                                                                   -            进款期限 1-3 个月                                                                -            进款期限 3 个月以上                                                                -      其他进款                                                                             -      即是：本金                                                                            -            加：应计利息                                                                     -            减：坏账准备                                                                     -      算计                                                                   77,686,975.06                                                                       单元：东说念主民币元                                            本期末 2025 年 6 月 30 日       方式                         成本               应计利息           公允价值                公允价值变动 股票                  1,151,498,022.30               -   1,358,525,841.33      207,027,819.03 贵金属投资-金交                                    -               -                  -                    - 所黄金合约         交易所         市集 债券      银行间                                    -               -                  -                    -         市集         算计              1,198,200.00       10,887.78       1,210,767.78             1,680.00 钞票支执证券                             -               -                  -                    - 基金                                 -               -                  -                    - 其他                                 -               -                  -                    - 算计                  1,152,696,222.30       10,887.78   1,359,736,609.11      207,029,499.03           本基金本论述期末无繁衍金融器用。           本基金本论述期末无各项买入返售金融钞票。           本基金本论述期末无买断式逆回购交易中取得的债券。           本基金本论述期末无其他钞票。                                        第 23 页 共 58 页                             招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述                                                 单元：东说念主民币元             方式                  本期末 2025 年 6 月 30 日 应答券商交易单元保证金                                                      - 应答赎回费                                                   45,314.38 应答证券出借走嘴金                                                        - 应答交易用度                                                  41,552.48 其中：交易所市集                                                41,552.48       银行间市集                                                      - 应答利息                                                             - 预提用度                                                    85,904.72 算计                                                     172,771.58                                             金额单元：东说念主民币元                   招商中证银行指数 A                      本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日            方式                    基金份额（份）                   账面金额 上年度末                    587,284,290.96           516,391,736.51 本期申购                    352,254,326.82           309,731,814.60 本期赎回（以“-”号填列）          -268,985,828.40           -236,514,628.73 基金份额折算变动份额                           -                           - 本期末                     670,552,789.38           589,608,922.38                   招商中证银行指数 C                      本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日            方式                    基金份额（份）                   账面金额 上年度末                     43,641,931.05            43,641,931.05 本期申购                    311,643,117.24           311,643,117.24 本期赎回（以“-”号填列）          -235,008,319.11           -235,008,319.11 基金份额折算变动份额                           -                           - 本期末                     120,276,729.18           120,276,729.18                   招商中证银行指数 E                      本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日            方式                    基金份额（份）                   账面金额 上年度末                      7,502,078.44                7,502,078.44 本期申购                     69,277,844.13            69,277,844.13 本期赎回（以“-”号填列）           -42,934,228.77            -42,934,228.77 基金份额折算变动份额                           -                           - 本期末                 33,845,693.80 33,845,693.80 注：本期申购含红利再投、转机入份（金）额，本期赎回含转机出份（金）额。                    第 24 页 共 58 页                                 招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述                                                       单元：东说念主民币元                     招商中证银行指数 A       方式       已完了部分             未完了部分               未分拨利润算计 上年度末           161,763,902.56    217,593,235.73        379,357,138.29 加：司帐战略变更                    -                    -                  -       前期差错更正                -                    -                  -       其他                    -                    -                  - 本期期初           161,763,902.56    217,593,235.73        379,357,138.29 本期利润            38,156,163.26     95,617,734.31        133,773,897.57 本期基金份额交易产 生的变动数 其中：基金申购款       108,599,980.20    148,983,979.23        257,583,959.43       基金赎回款    -81,958,252.49    -107,995,286.92      -189,953,539.41 本期已分拨利润                     -                    -                  - 本期末            226,561,793.53    354,199,662.35        580,761,455.88                     招商中证银行指数 C       方式       已完了部分             未完了部分               未分拨利润算计 上年度末            13,604,402.65         9,116,022.64      22,720,425.29 加：司帐战略变更                    -                    -                  -       前期差错更正                -                    -                  -       其他                    -                    -                  - 本期期初            13,604,402.65         9,116,022.64      22,720,425.29 本期利润             3,829,685.64     11,382,207.93         15,211,893.57 本期基金份额交易产 生的变动数 其中：基金申购款       107,419,475.69     81,629,740.02        189,049,215.71       基金赎回款    -79,968,474.19     -58,100,227.04      -138,068,701.23 本期已分拨利润                     -                    -                  - 本期末             44,885,089.79     44,027,743.55         88,912,833.34                     招商中证银行指数 E       方式       已完了部分             未完了部分               未分拨利润算计 上年度末             1,094,811.67         2,765,230.71       3,860,042.38 加：司帐战略变更                    -                    -                  -       前期差错更正                -                    -                  -       其他                    -                    -                  - 本期期初             1,094,811.67         2,765,230.71       3,860,042.38 本期利润              762,143.44          2,108,754.02       2,870,897.46 本期基金份额交易产 生的变动数 其中：基金申购款        12,628,563.67     30,609,418.11         43,237,981.78       基金赎回款     -7,526,005.72     -17,713,939.88       -25,239,945.60                       第 25 页 共 58 页                                       招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述 本期已分拨利润                           -                   -                    - 本期末                    6,959,513.06       17,769,462.96       24,728,976.02                                                            单元：东说念主民币元              方式             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期进款利息收入                                                        204,564.87 依期进款利息收入                                                                   - 其他进款利息收入                                                                   - 结算备付金利息收入                                                           560.54 其他                                                                  741.70 算计                                                              205,867.11                                                            单元：东说念主民币元                   方式                  本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资收益——买卖股票差价收入                                              22,741,589.61 股票投资收益——赎回差价收入                                                             - 股票投资收益——申购差价收入                                                             - 股票投资收益——证券出借差价收入                                                           - 算计                                                            22,741,589.61                                                            单元：东说念主民币元                   方式                  本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额                                                     172,498,588.25 减：卖出股票成本总额                                                   149,564,105.66 减：交易用度                                                          192,892.98 买卖股票差价收入                                                      22,741,589.61      本基金本论述期内无股票赎回差价收入。      本基金本论述期内无股票申购差价收入。      本基金本论述期内无证券出借差价收入。                             第 26 页 共 58 页                               招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述                                                    单元：东说念主民币元               方式              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 债券投资收益——利息收入                                             10,869.53 债券投资收益——买卖债券（债转股及债券                                                          -7,627.00 到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入                                                     - 债券投资收益——申购差价收入                                                     - 算计                                                        3,242.53                                                    单元：东说念主民币元          方式               本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出债券（债转股及债券到期兑付） 成交总额 减：卖出债券（债转股及债券到期 兑付）成本总额 减：应计利息总额                                                 37,830.00 减：交易用度                                                             - 买卖债券差价收入                                                 -7,627.00      本基金本论述期内无债券赎回差价收入。      本基金本论述期内无债券申购差价收入。      本基金本论述期内无钞票支执证券投资收益。      本基金本论述期内无买卖钞票支执证券差价收入。      本基金本论述期内无钞票支执证券赎回差价收入。      本基金本论述期内无钞票支执证券申购差价收入。                       第 27 页 共 58 页                               招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述      本基金本论述期内无贵金属投资收益。      本基金本论述期内无买卖贵金属差价收入。      本基金本论述期内无贵金属赎回差价收入。      本基金本论述期内无贵金属申购差价收入。      本基金本论述期内无繁衍器用买卖权证差价收入。      本基金本论述期内无繁衍器用其他投资收益。                                                    单元：东说念主民币元                 方式            本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投钞票生的股利收益                                           25,781,749.64 其中：证券出借权利赔偿收入                                                      - 基金投钞票生的股利收益                                                        - 算计                                                    25,781,749.64                                                    单元：东说念主民币元              方式称呼         本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 ——股票投资                                               109,101,879.26 ——债券投资                                                     6,817.00 ——钞票支执证券投资                                                         - ——贵金属投资                                                            - ——其他                                                               - ——权证投资                                                             - 减：应税金融商品公允价值变动产 生的预估升值税 算计                                                   109,108,696.26                       第 28 页 共 58 页                                招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述                                                     单元：东说念主民币元                方式              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入                                                  555,777.00 算计                                                       555,777.00      本基金本论述期内无信用减值损失。                                                     单元：东说念主民币元         方式              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 审计用度                                                      26,397.35 信息露馅费                                                     59,507.37 证券出借走嘴金                                                             - 其他                                                        47,659.21 算计                                                       133,563.93      驱散钞票欠债表日，本基金无需要诠释的要害或有事项。      驱散财务论述批准报出日，本基金无需要露馅的钞票欠债表日后事项。      本论述期内存在限度关系或其他要害厉害关系的关联方未发生变化。                关联方称呼                        与本基金的关系 招商基金处置有限公司                         基金处置东说念主 中信银行股份有限公司                         基金托管东说念主 招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)             基金处置东说念主的鼓动 招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金处置东说念主的鼓动 注：基金的主要关联方包含基金处置东说念主、基金处置东说念主的鼓动及子公司、基金托管东说念主等。                        第 29 页 共 58 页                                          招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述                                                              金额单元：东说念主民币元            本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月         上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至  关联方称呼                              占当期股票                               占当期股票                成交金额                 成交总额的            成交金额               成交总额的                                       比例                                 比例 招商证券               114,681,520.61       17.64%          47,697,318.75     12.36%                                                              金额单元：东说念主民币元              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6         上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至                        月 30 日                        2024 年 6 月 30 日   关联方称呼                                  占当期债券成交                          占当期债券成交                成交金额                                成交金额                                   总额的比例                            总额的比例  招商证券                        -               -     1,099,952.00         12.49%     本基金本论述期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。     本基金本论述期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。                                                              金额单元：东说念主民币元              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日  关联方称呼                           占当期佣金总量         期末应答佣金余          占期末应答佣金              当期佣金                                  的比例             额                总额的比例  招商证券                11,456.71          17.64%                -              -              上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日  关联方称呼                           占当期佣金总量         期末应答佣金余          占期末应答佣金              当期佣金                                  的比例             额                总额的比例  招商证券        45,121.31 12.36% 7,816.19 3.72%  注：1、本论述期内，本基金与关联方交易均在平时业务限度内按一般生意条件坚决。  金处置东说念主处置的被迫股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得逾越市集平均股票交易佣  金费率，且不得通过交易佣金支付研究办事、流动性办事等其他用度；其他类型基金不错通  过交易佣金支付研究办事用度，但股票交易佣金费率原则上不得逾越市集平均股票交易佣金  费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究办事之外的其他用度。  该类佣金公约的办事限度还包括佣金收取方为基金提供研究办事 （被迫股票型基金自 2024  年 7 月 1 日起不适用）。                                  第 30 页 共 58 页                                      招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述                                                              单元：东说念主民币元                      本期 2025 年 1 月 1 日至 2025       上年度可比期间 2024 年 1 月        方式                            年 6 月 30 日               1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管 理费 其中：应支付销售机构的客 户珍爱费    应支付基金处置东说念主的 净处置费 注：支付基金处置东说念主的基金处置东说念主报答按前一日基金钞票净值×1.00%的年费率计提，逐日 累计至每月月底，按月支付。其诡计公式为：   日基金处置东说念主报答＝前一日基金钞票净值×1.00%÷当年天数                                                              单元：东说念主民币元                      本期 2025 年 1 月 1 日至 2025       上年度可比期间 2024 年 1 月        方式                            年 6 月 30 日               1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托 管费 注：支付基金托管东说念主的基金托管费按前一日基金钞票净值×0.20%的年费率计提，逐日累计 至每月月底，按月支付。其诡计公式为：   日基金托管费＝前一日基金钞票净值×0.20%÷当年天数                                                              单元：东说念主民币元             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 获取销售办事费     当期发生的基金应支付的销售办事费 的各关联方称呼     招商中证银行指         招商中证银行指          招商中证银行指                                                              算计             数A              数C               数E 招商基金处置有                         -          729.50                -          729.50 限公司 招商银行                    -        14,226.43               -        14,226.43 招商证券                    -          130.55                -          130.55 算计                      -        15,086.48               -        15,086.48             上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 获取销售办事费     当期发生的基金应支付的销售办事费 的各关联方称呼     招商中证银行指         招商中证银行指          招商中证银行指                                                              算计             数A              数C               数E 招商基金处置有                 -          166.24                -          166.24                             第 31 页 共 58 页                                     招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述 限公司 招商银行                   -         4,331.72             -      4,331.72 招商证券                   -           11.35              -        11.35 算计               -    4,509.31        -    4,509.31 注：本基金的 C 类基金份额的年销售办事费率为 0.10%，E 类基金份额的年销售办事费率为   C 类份额日销售办事费=前一日 C 类基金钞票净值×0.10%÷当年天数   E 类份额日销售办事费=前一日 E 类基金钞票净值×0.30%÷当年天数   本基金本论述期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同行市集的债券（含回购） 交易。 务的情况   本基金本论述期内及上年度可比期间无与关联方通过商定讲演方式进行的适用固依期 限费率的证券出借业务的情况。 业务的情况   本基金本论述期内及上年度可比期间无与关联方通过商定讲演方式进行的适用市集化 期限费率的证券出借业务的情况。   本论述期内及上年度可比期间基金处置东说念主无哄骗固有资金投本钱基金的情况。   本论述期末及上年度末除基金处置东说念主之外的其他关联方无投本钱基金的情况。                                                           单元：东说念主民币元             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6     上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至  关联方称呼                月 30 日                    2024 年 6 月 30 日               期末余额         当期利息收入             期末余额        当期利息收入 中信银行-活期  77,686,975.06 204,564.87 55,744,602.90 190,719.17 注：本基金的银行进款由基金托管东说念主中信银行股份有限公司看护，按银行商定利率计息。                            第 32 页 共 58 页                                                  招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述                                                                            单元：东说念主民币元                               本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                  基金在承销期内买入           关联方称呼       证券代码        证券称呼         刊行方式         数目（单元：                                                                                总金额                                                              股/张）          招商证券        001388     信通电子         网下申购                    937         15,385.54                          上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日                                                                  基金在承销期内买入           关联方称呼       证券代码        证券称呼         刊行方式         数目（单元：                                                                                总金额                                                              股/张）          招商证券        688692     达梦数据         网下申购                  1,745        151,745.20              于 2025 年 6 月 30 日，本基金因指数成份股原因被迫执有招商银行（600036）4,371,100           股，市值为东说念主民币 200,852,045.00 元，占本基金钞票净值的比例为 13.97%（2024 年 6 月              于 2025 年 6 月 30 日，本基金因指数成份股原因被迫执有中信银行（601998）2,111,574           股，市值为东说念主民币 17,948,379.00 元，占本基金钞票净值的比例为 1.25%（2024 年 6 月 30           日：执有 1,134,374 股，市值为东说念主民币 7,600,305.80 元，占本基金钞票净值的比例为 0.76%）。              本基金本论述期内未进行利润分拨。                                                                      金额单元：东说念主民币元 证券代             得手认              畅达受限     认购价        期末估        数目（单 期末成本总             期末估值总        备          证券称呼            受限期 码               购日               类型       格          值单价        位：股） 额                 额            注                                  新股畅达                                  受限                 日                                  新股畅达                                  受限                 日                                         第 33 页 共 58 页                                               招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述                 日                          内（含） 受限                 日                                 新股畅达                                 受限                 日                                 新股畅达                                 受限                 日                                 新股畅达                                 受限                 日                                 新股畅达                                 受限                 日                                 新股畅达                                 受限                 日                                 新股畅达                                 受限                 日                                 新股畅达                                 受限                 日                                 新股畅达                                 受限                 日                                 新股畅达                                 受限                 日                                 新股畅达                                 受限                 日                                 新股畅达                                 受限                 日                                 新股畅达                                 受限                 日                                 新股畅达                                 受限                 日                                      第 34 页 共 58 页                                              招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述                                  新股畅达                                  受限                 日                                  新股畅达                                  受限                 日                                  新股畅达                                  受限                 日                                  新股畅达                                  受限                 日                                  新股畅达                                  受限                 日                                  新股畅达                                  受限                 日                                  新股畅达                                  受限                 日                                  新股畅达                                  受限                 日                                  新股畅达                                  受限                 日                                  新股畅达                                  受限                 日                                  新股畅达                                  受限                 日                                  新股畅达                                  受限                 日                                  新股畅达                                  受限                 日                                  新股畅达                                  受限                 日                                     第 35 页 共 58 页                                                  招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述                     日                                     新股畅达                                     受限                     日                                     新股畅达                                     受限                     日                                     新股畅达                                     受限                     日 证券代                 得手认             畅达受限   认购价      期末估        数目（单 期末成本总         期末估值总       备              证券称呼            受限期 码                   购日              类型     格        值单价        位：张） 额             额           注          -      -    -   -    -    -    -    -     -                                      -   -               注：基金执有的股票在畅达受限期内，如获取股票红利、送股、转增股、配股的，则此新增               股票的畅达受限期和估值价钱与相应原股票一致。                    本基金本论述期末未执有暂时停牌等畅达受限股票。                    本基金本论述期末无因银行间市集债券正回购交易而典质的债券。                    本基金本论述期末无因交易所市集债券正回购交易而典质的债券。                    本基金本论述期末无参与转融通证券出借业务的证券。                    本基金是股票型基金，本基金的运作波及的金融器用主要包括股票投资 (主若是指数成               份股、备选成份股) 、债券投资等。与这些金融器用筹商的风险，以及本基金的基金处置东说念主               处置这些风险所采取的风险处置战略如下所述。                    本基金的基金处置东说念主从事风险处置的方向是擢升本基金风险诊治后收益水平，保证本基               金的基金钞票安全，珍爱基金份额执有东说念主利益。基于该风险处置方向，本基金的基金处置东说念主               风险处置的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金濒临多样类型的风险，详情得当的风                                        第 36 页 共 58 页                               招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述 险容忍度，并实时可靠地对多样风险进行监督，将风险限度在限制的限度之内。本基金当今 濒临的主要风险包括：市集风险、信用风险和流动性风险。     本基金的基金处置东说念主建立了以全面、孤独、相互制约以及定性和定量相招引为原则的， 监事会、董事会及下设风险限度委员会、督察长、风险处置委员会、法律合规部和风险处置 部等多眉目的风险处置组织架构体系。     信用风险是指金融器用的一方到期无法履行约界说务以至本基金际遇损失的风险。本基 金的信用风险主要存在于银行进款、结算备付金、存出保证金、债券投资、钞票支执证券投 资偏激他。     本基金的银行进款存放于本基金的基金托管东说念主，与该银行进款相干的信用风险不要害。 本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限包袱公司完成证券交收和款项 清理，因此走嘴风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同行市集交易前均对交易敌手 进行信用评估并罗致券款勉强交割方式，以限度相应的信用风险。     对于与债券投资、钞票支执证券投资等投资品种相干的信用风险，本基金的基金处置东说念主 通过对投资品种的信用等第评估来采纳得当的投资对象，并限制单个投资品种的执有比例来 处置信用风险。附注 6.4.13.2.1 至 6.4.13.2.6 列示了本基金所执有的债券投资及钞票支执 证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所执有的国债、央行单据、战略性金融债。     本基金本论述期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。     本基金本论述期末及上年度末无按短期信用评级列示的钞票支执证券投资。     本基金本论述期末及上年度末无按短期信用评级列示的同行存单投资。     本基金本论述期末及上年度末无按长久信用评级列示的债券投资。     本基金本论述期末及上年度末无按长久信用评级列示的钞票支执证券投资。     本基金本论述期末及上年度末无按长久信用评级列示的同行存单投资。                       第 37 页 共 58 页                                               招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述      流动性风险是指基金处置东说念主未能以合理价钱实时变现基金钞票以支付投资者赎回款项  的风险。本基金流动性风险开始于绽开式基金逐日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分  投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资聚积而无法在市集出现剧烈波动的情况  下以合理价钱变现投资的风险。本基金所执有的交易性金融钞票在证券交易所和银行间同行  市集交易，除附注 6.4.12 所露馅的畅达受限不成解放转让的基金钞票外，本基金未执有其  他有要害流动性风险的投资品种。本基金所执有的通盘金融欠债无固定到期日或合约商定到  期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(系数者权利)无固定到期日且不计息，  因此账面余额即为未折现的合约到期现款流量。      针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金处置东说念主在基金合同商定多量赎回条件，  设想了尽头情况下赎回资金的处理模式，限度因绽开模式带来的流动性风险，灵验保障基金  执有东说念主利益。日常流动性风险处置中，本基金的基金处置东说念主逐日监控和瞻望本基金的流动性  筹备，通过对投资品种的流动性筹备来执续地评估、采纳、追踪和限度基金投资的流动性风  险。同期，本基金通过预留一定的现款头寸，况兼在需要时可通过卖出回购金融钞票方式融  入短期资金，以缓解流动性风险。  市集风险是指基金所执金融器用的公允价值或将来现款流量因所处市集各种价钱因素的变  动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。      利率风险是指利率明锐性金融器用的公允价值及将来现款流受市集利率变动而发生波  动的风险。本基金的基金处置东说念主日常通过对利率水平的瞻望、分析收益率弧线及优化利率重  新订价日组合等方法对上述利率风险进行处置。      下表统计了本基金濒临的利率风险敞口。表中所示为本基金钞票及交易酿成欠债的公允  价值，并按照合约司法的重新订价日或到期日孰早者进行了分类。                                                                             单元：东说念主民币元 本期末 2025 年 6 月 钞票 货币资金             77,686,975.06           -           -                  -      77,686,975.06 结算备付金              514,093.52            -           -                  -         514,093.52 存出保证金               96,378.22            -           -                  -          96,378.22 交易性金融钞票           1,210,767.78           -           -   1,358,525,841.33    1,359,736,609.11 繁衍金融钞票                       -           -           -                  -                   - 买入返售金融钞票                     -           -           -                  -                   -                                  第 38 页 共 58 页                                               招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述 债权投资                         -           -           -                  -                  - 应收股利                         -           -           -                  -                  - 应收申购款                        -           -           -     79,617,450.27      79,617,450.27 应收清理款                        -           -           -                  -                  - 其他钞票                         -           -           -                  -                  - 钞票统统             79,508,214.58           -           -   1,438,143,291.60   1,517,651,506.18 欠债 应答赎回款                        -           -           -     28,438,322.14      28,438,322.14 应答处置东说念主报答                      -           -           -       1,021,911.90       1,021,911.90 应答托管费                        -           -           -        204,382.38         204,382.38 应答清理款                        -           -           -     49,660,847.78      49,660,847.78 卖出回购金融钞票                              -           -           -                  -                  - 款 应答销售办事费                      -           -           -         18,659.80          18,659.80 应答投资照顾人费                      -           -           -                  -                  - 应答利润                         -           -           -                  -                  - 应交税费                         -           -           -                  -                  - 其他欠债                         -           -           -        172,771.58         172,771.58 欠债统统                         -           -           -     79,516,895.58      79,516,895.58 利率明锐度缺口          79,508,214.58           -           -   1,358,626,396.02   1,438,134,610.60 上年度末 2024 年 12 月 31 日 钞票 货币资金             52,160,917.65           -           -                  -     52,160,917.65 结算备付金               57,124.24            -           -                  -         57,124.24 存出保证金               73,744.30            -           -                  -         73,744.30 交易性金融钞票           2,134,304.06           -           -    919,784,541.87     921,918,845.93 繁衍金融钞票                       -           -           -                  -                  - 买入返售金融钞票                     -           -           -                  -                  - 债权投资                         -           -           -                  -                  - 应收股利                         -           -           -                  -                  - 应收申购款                        -           -           -     12,863,758.32      12,863,758.32 应收清理款                        -           -           -                  -                  - 其他钞票                         -           -           -                  -                  - 钞票统统             54,426,090.25           -           -    932,648,300.19     987,074,390.44 欠债 应答赎回款                        -           -           -      4,562,252.19        4,562,252.19 应答处置东说念主报答                      -           -           -        788,091.14         788,091.14 应答托管费                        -           -           -        157,618.24         157,618.24 应答清理款                        -           -           -      7,841,072.90        7,841,072.90 卖出回购金融钞票                              -           -           -                  -                  - 款 应答销售办事费                      -           -           -           6,647.09           6,647.09                                  第 39 页 共 58 页                                         招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述 应答投资照顾人费                  -        -             -                  -                  - 应答利润                     -        -             -                  -                  - 应交税费                     -        -             -                  -                  - 其他欠债                     -        -             -         245,356.92      245,356.92 欠债统统                     -        -             -      13,601,038.48    13,601,038.48 利率明锐度缺口   54,426,090.25 - - 919,047,261.71                             973,473,351.96  注：上表按金融钞票和金融欠债的重新订价日或到期日孰早者进行分类。  假定    2.其他市集变量保执不变                                       对钞票欠债表日基金钞票净值的影响金额（单                                       位：东说念主民币元）        相干风险变量的变动                                       本期末（ 2025 年 6 月           上年度末（ 2024 年 12  分析    其他价钱风险是指交易性金融钞票的公允价值受市集利率和外汇汇率除外的市集价钱  因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相干，也有可能与举座投资品种相干。  本基金所执有的金融钞票以公允价值计量，系数市集价钱因素引起的金融钞票公允价值变动  均径直响应在当期损益中。本基金在构建钞票成就和基金钞票投资组合的基础上，通过建立  事先和过后追踪舛误的方式，对基金钞票的市集价钱风险进行处置。                                                                 金额单元：东说念主民币元                 本期末 2025 年 6 月 30 日                  上年度末 2024 年 12 月 31 日                                   占基金钞票        方式                                                              占基金钞票                  公允价值              净值比例                公允价值                                                                        净值比例（%）                                     （%）  交易性金融钞票-  股票投资  交易性金融钞票-                               -             -                      -              -  基金投资  交易性金融钞票-                               -             -                      -              -  贵金属投资  繁衍金融钞票-权                               -             -                      -              -  证投资  其他                           -             -                      -              -  算计            1,358,525,841.33         94.46         919,784,541.87         94.48                              第 40 页 共 58 页                               招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述 假定                            对钞票欠债表日基金钞票净值的影响金额（单                            位：东说念主民币元）       相干风险变量的变动                            本期末（ 2025 年 6 月         上年度末（ 2024 年 12 分析                                   -67,926,292.07        -45,989,227.09      公允价值计量驱散所属的眉目，由对公允价值计量举座而言具有要紧兴味的输入值所属 的最低眉目决定：第一眉目：相通钞票或欠债在活跃市集上未经诊治的报价；第二眉目：除 第一眉目输入值皮毛干钞票或欠债径直或障碍可不雅察的输入值；第三眉目：相干钞票或欠债 的不可不雅察输入值。                                                        单元：东说念主民币元 公允价值计量驱散所属的层                   本期末 2025 年 6 月 30 日        上年度末 2024 年 12 月 31 日       次 第一眉目                      1,358,199,736.99              919,290,733.21 第二眉目                         1,226,153.32                 2,162,040.56 第三眉目                           310,718.80                  466,072.16 算计                        1,359,736,609.11              921,918,845.93      本基金以导致各眉目之间转机的事项发生辰为证实各眉目之间转机的时点。      对于证券交易所上市的股票和债券，若出现要害事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时 的交易不活跃)或属于非公开荒行等情况，本基金不会于停牌日死党易收回生跃日历间、交 易不活跃期间及限售期间将相干股票和债券的公允价值列入第一眉目；并凭据估值诊治中采 用的不可不雅察输入值对于公允价值的影响进程，详情相干股票和债券公允价值应属第二眉目 照旧第三眉目。      本基金本论述期末及上年度末未执有非执续的以公允价值计量的金融器用。                      第 41 页 共 58 页                                  招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述         不以公允价值计量的金融器用主要包括应收款项、卖出回购金融钞票和其他金融欠债， 其账面价值与公允价值之间无要害各异。         本基金本论述期内及上年度可比期间无需要诠释有助于默契和分析司帐报表的其他事 项。                         §7 投资组合论述                                                           金额单元：东说念主民币元                                                           占基金总钞票的比例 序号                方式                 金额                                                              （%）          其中：股票                     1,358,525,841.33                89.52          其中：债券                           1,210,767.78               0.08                钞票支执证券                                -                 -          其中：买断式回购的买入返售金融                                                      -                 -          钞票                                                           金额单元：东说念主民币元 代码              行业类别         公允价值（元）                     占基金钞票净值比例(%) A        农、林、牧、渔业                                -                     - B        采矿业                                     -                     - C        制造业                                     -                     -          电力、热力、燃气及水分娩和 D                                                -                     -          供应业 E        建筑业                                     -                     -                          第 42 页 共 58 页                              招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述 F    批发和零卖业                                  -                - G    交通输送、仓储和邮政业                             -                - H    住宿和餐饮业                                  -                -      信息传输、软件和信息本事服 I                                            -                -      务业 J    金融业                    1,358,168,200.21              94.44 K    房地产业                                    -                - L    租出和商务办职业                                -                - M    科学研究和本事办职业                              -                - N    水利、环境和全球设施处置业                           -                - O    住户办事、修理和其他办职业                           -                - P    西宾                                      -                - Q    卫生和社会职责                                 -                - R    文化、体育和文娱业                               -                - S    空洞                                      -                -      算计                     1,358,168,200.21              94.44                                                   金额单元：东说念主民币元 代码          行业类别         公允价值（元）                 占基金钞票净值比例(%) A    农、林、牧、渔业                                -                - B    采矿业                                     -                - C    制造业                         309,360.98                0.02      电力、热力、燃气及水分娩和 D                                            -                -      供应业 E    建筑业                                     -                - F    批发和零卖业                           2,244.00             0.00 G    交通输送、仓储和邮政业                     31,536.78             0.00 H    住宿和餐饮业                                  -                -      信息传输、软件和信息本事服 I                                            -                -      务业 J    金融业                                     -                - K    房地产业                                    -                - L    租出和商务办职业                                -                - M    科学研究和本事办职业                      14,499.36             0.00 N    水利、环境和全球设施处置业                           -                - O    住户办事、修理和其他办职业                           -                - P    西宾                                      -                - Q    卫生和社会职责                                 -                - R    文化、体育和文娱业                               -                - S    空洞                                      -                -      算计                          357,641.12                0.02                      第 43 页 共 58 页                                 招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述      本基金本论述期末未执有港股通投资股票。 投资明细                                                   金额单元：东说念主民币元                                                           占基金钞票 序号      股票代码    股票称呼      数目（股）         公允价值（元）            净值比例                                                            （％）                        第 44 页 共 58 页                                 招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述 注：因本基金被迫复制指数要素股需要，凭据《公开召募证券投资基金运作处置办法》的相 关司法要求，经本基金处置东说念主董事会以及本基金托管行本旨，论述期内，本基金参与投资了 招商银行和中信银行。 明细                                                 金额单元：东说念主民币元                                                           占基金钞票 序号     股票代码     股票称呼    数目（股）           公允价值（元）           净值比例                                                            （％）                        第 45 页 共 58 页                                招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述                                                   金额单元：东说念主民币元                                                        占期初基金钞票 序号    股票代码      股票称呼          本期累计买入金额                                                        净值比例（％） 注：1、买入包括基金二级市集上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获取的 股票；                        第 46 页 共 58 页                                 招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述 额（成交单价乘以成交数目）填列，不议论相干交易用度。                                                    金额单元：东说念主民币元                                                         占期初基金钞票 序号     股票代码      股票称呼          本期累计卖出金额                                                         净值比例（％） 注：1、卖出主要指二级市集上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东说念主回购及行权等减少的 股票； （成交单价乘以成交数目）填列，不议论相干交易用度。                                                    金额单元：东说念主民币元 买入股票成本（成交）总额                                            479,203,525.86 卖出股票收入（成交）总额                      172,498,588.25 注：1、买入包括基金二级市集上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获取的 股票，卖出主要指二级市集上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东说念主回购及行权等减少的股 票；                         第 47 页 共 58 页                                       招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述 额（成交单价乘以成交数目）填列，不议论相干交易用度。                                                           金额单元：东说念主民币元 序号                债券品种            公允价值（元）              占基金钞票净值比例（％）           其中：战略性金融债                                -                      -                                                           金额单元：东说念主民币元                                                                       占基金资 序号       债券代码          债券称呼        数目（张）          公允价值（元）             产净值比                                                                       例（％） 细          本基金本论述期末未执有钞票支执证券。 细          本基金本论述期末未执有贵金属。          本基金本论述期末未执有权证。                               第 48 页 共 58 页                               招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述     本基金处置东说念主可哄骗股指期货，以提高投资遵循更好地达到本基金的投资方向。本基金 在股指期货投资中将凭据风险处置的原则，以套期保值为认识，在风险可控的前提下，参与 股指期货的投资，以改善组合的风险收益特质。本基金主要通过对现货和期货市集运行趋势 的研究，招引股指期货订价模子寻求其合理估值水平，罗致流动性好、交易活跃的期货合约， 达到灵验追踪标的指数的认识。此外，本基金还将哄骗股指期货来对冲非常情况下的流动性 风险以进行灵验的现款处置，如预期大额申购赎回、多量分成等，以及对冲因其他原因导致 无法灵验追踪标的指数的风险。     凭据本基金合同司法，本基金不参与国债期货交易。     凭据本基金合同司法，本基金不参与国债期货交易。     论述期内基金投资的前十名证券除工商银行（证券代码 601398）、江苏银行（证券代 码 600919）、交通银行（证券代码 601328）、民生银行（证券代码 600016）、农业银行（证 券代码 601288）、祥瑞银行（证券代码 000001）、浦发银行（证券代码 600000）、上海银 行（证券代码 601229）、兴业银行（证券代码 601166）、招商银行（证券代码 600036）外 其他证券的刊行主体未有被监管部门立案拜谒，不存在论述编制日前一年内受到公开指责、 处罚的情形。     凭据发布的相干公告，该证券刊行东说念主在论述期内因非法贪图、里面轨制不完善、违犯反 洗钱法、未照章履行职责等原因，屡次受到监管机构的处罚。     凭据发布的相干公告，该证券刊行东说念主在论述期内因非法贪图、未照章履行职责、里面制 度不完善、未按期讲演税款等原因，屡次受到监管机构的处罚。     凭据发布的相干公告，该证券刊行东说念主在论述期内因非法贪图、违犯反洗钱法、信息露馅 弱点或严重误导性述说屡次受到监管机构的处罚。                       第 49 页 共 58 页                                 招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述       凭据发布的相干公告，该证券刊行东说念主在论述期内因非法贪图、里面轨制不完善、违犯反 洗钱法、非法提供担保及财务资助、未照章履行职责等原因，屡次受到监管机构的处罚。       凭据发布的相干公告，该证券刊行东说念主在论述期内因非法贪图、里面轨制不完善、违犯反 洗钱法、未照章履行职责等原因，屡次受到监管机构的处罚。       凭据发布的相干公告，该证券刊行东说念主在论述期内因非法贪图、里面轨制不完善、违犯反 洗钱法、未照章履行职责、涉嫌违犯法律法例、信息露馅弱点或严重误导性述说等原因，多 次受到监管机构的处罚。       凭据发布的相干公告，该证券刊行东说念主在论述期内因非法贪图、未照章履行职责、违犯反 洗钱法等原因，屡次受到监管机构的处罚。       凭据发布的相干公告，该证券刊行东说念主在论述期内因非法贪图、涉嫌违犯法律法例、未按 期讲演税款等原因，屡次受到监管机构的处罚。       凭据发布的相干公告，该证券刊行东说念主在论述期内因非法贪图、未照章履行职责、涉嫌违 反法律法例等原因，屡次受到监管机构的处罚。       凭据发布的相干公告，该证券刊行东说念主在论述期内因非法贪图、未照章履行职责、违犯反 洗钱法、未按期讲演税款等原因，屡次受到监管机构的处罚。       对上述证券的投资决策法子的诠释：本基金为指数型基金，因复制指数被迫执有，上述 证券的投资决策法子顺应相干法律法例和公司轨制的要求。       本基金投资的前十名股票莫得超出基金合同司法的备选股票库，本基金处置东说念主从轨制和 经过上要求股票必须先入库再买入。                                             金额单元：东说念主民币元 序号               称呼                     金额（元）                         第 50 页 共 58 页                                             招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述            本基金本论述期末未执有处于转股期的可转机债券。            本基金本论述期末指数投资前十名股票中不存在畅达受限的情况。                                                                金额单元：东说念主民币元                                    畅达受限部分的          占基金钞票净值          畅达受限情况说      序号      股票代码       股票称呼                                    公允价值（元）           比例（%）              明                             §8 基金份额执有东说念主信息                                                                         份额单元：份                                                       执有东说念主结构            执有东说念主户      户均执有的基             机构投资者                            个东说念主投资者 份额级别            数（户）        金份额                          占总份额                             占总份额                                     执有份额                            执有份额                                                      比例                               比例 招商中证 银行指数       125,210      5,355.43     3,175,497.90    0.47%          667,377,291.48       99.53% A 招商中证 银行指数        10,497     11,458.20       259,958.76    0.22%          120,016,770.42       99.78% C 招商中证 银行指数         5,511      6,141.48                -        -           33,845,693.80       100.00% E 算计         141,218      5,839.73     3,435,456.66    0.42%          821,239,755.70       99.58%                                    第 51 页 共 58 页                                         招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述 注：机构投资者/个东说念主投资者执有份额占总份额比例诡计中，对下属分级基金，比例的分母 罗致各自级别的份额，对算计数，比例的分母罗致下属分级基金份额的算计数（即期末基金 份额总额）。 方式                  份额级别                执有份额总和（份）             占基金总份额比例                     招商中证银行指数 A                     3,102.17          0.0005% 基金处置东说念主系数从业           招商中证银行指数 C                       95.70           0.0001% 东说念主员执有本基金             招商中证银行指数 E                         9.11          0.0000%           算计              3,206.98  0.0004% 注：分级基金机构投资者/个东说念主投资者执有份额占总份额比例诡计中，对下属分级基金，比 例的分母罗致各自级别的份额，对算计数，比例的分母罗致下属分级基金份额的算计数（即 期末基金份额总额）。                                                      执有基金份额总量的数目区 方式                      份额级别                                                      间（万份）                         招商中证银行指数 A                                          0 本公司高等处置东说念主员、基金                         招商中证银行指数 C                                          0 投资和研究部门负责东说念主执有                         招商中证银行指数 E                                          0 本绽开式基金                         算计                                                  0                         招商中证银行指数 A                                          0 本基金基金司理执有本绽开            招商中证银行指数 C                                          0 式基金                     招商中证银行指数 E                                          0                         算计                                                  0                      §9 绽开式基金份额变动                                                                     单元：份        方式           招商中证银行指数 A          招商中证银行指数 C            招商中证银行指数 E 基金合同收效日 (2015 年 5 月 20 日)      890,199,885.02                     -                  - 基金份额总额 本论述期期初基金份 额总额 本论述期基金总申购 份额 减：本论述期基金总 赎回份额                               第 52 页 共 58 页                                  招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述 本论述期期间基金拆 分变动份额（份额减                    -                  -               - 少以"-"填列） 本论述期期末基金份 额总额                  §10 要害事件揭示    本论述期未召开基金份额执有东说念主大会。    凭据本基金处置东说念主 2025 年 5 月 20 日的公告，经招商基金处置有限公司第七届董事会 总司理。    凭据本基金处置东说念主 2025 年 5 月 30 日的公告，经招商基金处置有限公司第七届董事会 总司理级）。    凭据本基金处置东说念主 2025 年 6 月 19 日的公告，经招商基金处置有限公司第七届董事会    凭据本基金处置东说念主 2025 年 6 月 27 日的公告，经招商基金处置有限公司第七届董事会    本论述期内，本基金托管东说念主的专诚基金托管部门无要害东说念主事变动。    本论述期无波及本基金处置东说念主、基金财产、基金托管业务的要害诉官司项。    本论述期基金投资策略无改革。    本论述期本基金遴聘的司帐师事务所未发生变更。                        第 53 页 共 58 页                                   招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述      本论述期，基金处置东说念主莫得受到监管部门的查察或处罚，亦未收到对于基金处置东说念主的高 级处置东说念主员受到监管部门的查察或处罚的书面见知或文献。      本论述期内，本基金托管东说念主的托管业务部门偏激相干高等处置东说念主员无受查察或处罚等情 况。                                                       金额单元：东说念主民币元                      股票交易                 应支付该券商的佣金         交易                                占当期股 券商称呼    单元                                            占当期佣金     备注               成交金额             票成交总       佣金         数目                                            总量的比例                                额的比例 华泰证券      1   413,268,098.99    63.57%    41,289.83    63.57%        - 招商证券      1   114,681,520.61    17.64%    11,456.71    17.64%        - 中信建投 证券 国泰海通 证券 申万宏源      1    11,618,209.63     1.79%     1,158.94     1.78%        - 渤海证券      1                -          -           -         -        - 川财证券      1                -          -           -         -        - 东兴证券      1                -          -           -         -        - 光大证券      1                -          -           -         -        - 国海证券      2                -          -           -         -        - 国信证券      1                -          -           -         -        - 恒泰证券      1                -          -           -         -        - 华创证券      1                -          -           -         -        - 华龙证券      1                -          -           -         -        - 华鑫证券      1                -          -           -         -        - 联储证券      1                -          -           -         -        - 瑞银证券      1                -          -           -         -        - 中金公司   1                   -          -           -         -        - 注：（一）采纳法子 较强，并通过基金处置东说念主的遵法拜谒。                           第 54 页 共 58 页                                               招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述            （二）采纳法子                                                                   金额单元：东说念主民币元                  债券交易                      债券回购交易                     权证交易                                                           占当期债                             占当期债                                                占当期权 券商称呼                                                      券回购成             成交金额            券成交总        成交金额                        成交金额        证成交总                                                           交总额的                             额的比例                                                额的比例                                                            比例 华泰证券         1,198,200.00   100.00%                   -       -             -      - 招商证券                    -         -                   -       -             -      - 中信建投                         -         -                   -       -             -      - 证券 国泰海通                         -         -                   -       -             -      - 证券 申万宏源                    -         -                   -       -             -      - 渤海证券                    -         -                   -       -             -      - 川财证券                    -         -                   -       -             -      - 东兴证券                    -         -                   -       -             -      - 光大证券                    -         -                   -       -             -      - 国海证券                    -         -                   -       -             -      - 国信证券                    -         -                   -       -             -      - 恒泰证券                    -         -                   -       -             -      - 华创证券                    -         -                   -       -             -      - 华龙证券                    -         -                   -       -             -      - 华鑫证券                    -         -                   -       -             -      - 联储证券                    -         -                   -       -             -      - 瑞银证券                    -         -                   -       -             -      - 中金公司                    -         -                   -       -             -      -                                                                       法定露馅    序号                        公告事项                          法定露馅方式                                                                        日历                                                           中国证券报、基金管             对于警惕冒用招商基金处置有限公司款式进行             骗取行为的尽头领导公告                                                           会基金电子露馅网站             招商基金处置有限公司旗下基金 2024 年第 4                      中国证券报及基金管             季度论述领导性公告                                     理东说念主网站             招商中证银行指数证券投资基金 2024 年第 4                      基金处置东说念主网站及中             季度论述                                          国证监会基金电子披                                       第 55 页 共 58 页                             招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述                                     露网站      招商基金处置有限公司对于招融本钱私募股权           中国证券报、基金管      告                              会基金电子露馅网站      对于招商基金处置有限公司旗下部分指数基金           中国证券报、基金管      合同的公告                          会基金电子露馅网站                                     基金处置东说念主网站及中      招商中证银行指数证券投资基金基金合同      （2025 年 3 月 21 日翻新）                                     露网站                                     基金处置东说念主网站及中      招商中证银行指数证券投资基金托管公约      （2025 年 3 月 21 日翻新）                                     露网站                                     基金处置东说念主网站及中      招商中证银行指数证券投资基金（A 类份额）      基金居品贵寓纲目更新                                     露网站                                     基金处置东说念主网站及中      招商中证银行指数证券投资基金（C 类份额）      基金居品贵寓纲目更新                                     露网站                                     基金处置东说念主网站及中      招商中证银行指数证券投资基金（E 类份额）      基金居品贵寓纲目更新                                     露网站                                     基金处置东说念主网站及中      招商中证银行指数证券投资基金更新的招募说      明书（二零二五年第一号）                                     露网站      招商基金处置有限公司旗下基金 2024 年年度        中国证券报及基金管      论述领导性公告                        理东说念主网站                                     基金处置东说念主网站及中      招商中证银行指数证券投资基金 2024 年年度      论述                                     露网站                                     中国证券报、基金管      招商基金处置有限公司对于哄骗固有资金投资      旗下公募基金的公告                                     会基金电子露馅网站                                     中国证券报、基金管      招商基金处置有限公司对于诊治旗下部分绽开      式基金业务名额的公告                                     会基金电子露馅网站      招商基金处置有限公司旗下基金 2025 年第 1       中国证券报及基金管      季度论述领导性公告                      理东说念主网站                                     基金处置东说念主网站及中      招商中证银行指数证券投资基金 2025 年第 1      季度论述                                     露网站                                     中国证券报、基金管      招商基金处置有限公司对于提醒投资者执续完      善身份信息贵寓的公告                                     会基金电子露馅网站                     第 56 页 共 58 页                            招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述                                    基金处置东说念主网站及中       招商中证银行指数证券投资基金（A 类份额）       基金居品贵寓纲目更新                                    露网站                                    基金处置东说念主网站及中       招商中证银行指数证券投资基金（C 类份额）       基金居品贵寓纲目更新                                    露网站                                    基金处置东说念主网站及中       招商中证银行指数证券投资基金（E 类份额）       基金居品贵寓纲目更新                                    露网站                                    基金处置东说念主网站及中       招商中证银行指数证券投资基金更新的招募说       明书（二零二五年第二号）                                    露网站                                    中国证券报、基金管       招商基金处置有限公司对于高等处置东说念主员变更       的公告                                    会基金电子露馅网站                                    中国证券报、基金管       招商基金处置有限公司对于高等处置东说念主员变更       的公告                                    会基金电子露馅网站                                    中国证券报、基金管       招商基金处置有限公司对于高等处置东说念主员变更       的公告                                    会基金电子露馅网站                                    中国证券报、基金管       招商基金处置有限公司对于旗下基金投资关联       方承销证券的公告                                    会基金电子露馅网站                                    中国证券报、基金管       招商基金处置有限公司对于高等处置东说念主员变更       的公告                                    会基金电子露馅网站                    第 57 页 共 58 页                                    招商中证银行指数证券投资基金 2025 年中期论述   招商基金处置有限公司   地址：深圳市福田区深南大路 7088 号   上述文献可在招商基金处置有限公司互联网站上查阅，大概在营业时刻内到招商基金管 理有限公司查阅。   投资者对本论述书如有疑问，可究诘本基金处置东说念主招商基金处置有限公司。   客户办事中心电话：400-887-9555   网址：http://www.cmfchina.com                                               招商基金处置有限公司                            第 58 页 共 58 页

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