招商智星稳健配置羼杂型基金中基金  （FOF-LOF）2025 年中期讲述    基金处理东谈主：招商基金处理有限公司    基金托管东谈主：中国银行股份有限公司    送出日历：2025 年 8 月 28 日                      招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述   基金处理东谈主的董事会及董事保证本讲述所载尊府不存在失实记录、误导性论述或要紧遗 漏，并对其内容的实在性、准确性和完好意思性承担个别及连带株连。本中期讲述依然三分之二 以上零丁董事署名愉快，并由董事长签发。   基金托管东谈主中国银行股份有限公司根据本基金合同规矩，于 2025 年 8 月 27 日复核了本 讲述中的财务方针、净值发达、利润分派情况、财务管帐讲述、投资组合讲述等内容，保证 复核内容不存在失实记录、误导性论述大略要紧遗漏。   基金处理东谈主承诺以结识信用、奋力尽责的原则处理和愚弄基金资产，但不保证基金一定 盈利。   基金的过往功绩并不代表其畴昔发达。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书过火更新。   本讲述中财务尊府未经审计。   本讲述期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                         第 1 页 共 55 页                                                        招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述                                                                第 2 页 共 55 页                                                   招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述                                                          第 3 页 共 55 页                         招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述                         §2       基金简介 基金称呼           招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF） 基金简称           招商智星稳健配置羼杂（FOF-LOF） 场内简称           招商智星 FOF-LOF 基金主代码          161730 来往代码           161730 基金运作方式         契约型洞开式 基金合同见效日        2022 年 6 月 8 日 基金处理东谈主          招商基金处理有限公司 基金托管东谈主          中国银行股份有限公司 讲述期末基金份额总 额 基金合同存续期        不依期 基金份额上市的证券                深圳证券来往所 来往所 下属分级基金的基金      招商智星稳健配置混          招商智星稳健配置混     招商智星稳健配置混 简称             合（FOF-LOF）A        合（FOF-LOF）C   合（FOF-LOF）D 下属分级基金的场内                招商智星 FOF-LOF                 -              - 简称 下属分级基金的来往 代码 讲述期末下属分级基 金的份额总额 注：1、本基金从 2024 年 9 月 20 日起新增 D 类份额，D 类份额自 2024 年 10 月 10 日起存续； 羼杂型基金中基金（FOF-LOF）”，基金简称变更为“招商智星稳健配置羼杂（FOF-LOF）”。             本基金通过资产配置和基金优选，在欺压家具风险收益特征的前提下， 投资宗旨             力图终了基金资产始终稳健升值。             本基金将从经济运转周期和计策取向的变动，判断市集利率水平、通货             彭胀率、货币供应量、盈利变化等身分对质券市集的影响，分析类别资             产的预期风险收益特征，动态息争基金资产在各大类资产类别间的比例。             本基金将参照依期编制的投资组合风险评估讲述及相关数目分析模子， 投资策略             适度息争资产配置比例，以使基金在保握总体风险水平相对镇静的基础             上，优化投资组合。             本基金其他主要投资策略包括：基金投资策略、股票投资策略、债券投             资策略、可转变债券和可交换债券投资策略、资产支握证券投资策略、                             第 4 页 共 55 页                   招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述            存托字据投资策略。 功绩相比基准     中债抽象（全价）指数收益率×85%+沪深 300 指数收益率×15%            本基金为羼杂型基金中基金（FOF），其预期风险和收益水平高于债券型            基金、债券型基金中基金（FOF）、货币市集基金及货币型基金中基金            （FOF）。本基金资产投资于港股通标的股票，会面对港股通机制下因投            资环境、投资标的、市集轨制以及来往国法等各异带来的独到风险，包 风险收益特征     括港股市集股价波动较大的风险（港股市集实行 T+0 反转来往，且对个            股不设涨跌幅限制，港股股价可能发达出比 A 股更为剧烈的股价波动）、            汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益变成损失）  、港股通机制下交            易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不            能正常来往，港股弗成实时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。 神志                 基金处理东谈主                  基金托管东谈主 称呼                 招商基金处理有限公司             中国银行股份有限公司            姓名      潘西里                    许俊 信息露馅负责东谈主    筹商电话    0755－83196666          010-66596688            电子邮箱    cmf@cmfchina.com       fxjd_hq@bank-of-china.com 客户工作电话             400-887-9555           95566 传真                 0755－83196475          010－66594942                    深圳市福田区深南大路             北京市西城区答复门内大街 1 注册地址                    深圳市福田区深南大路             北京市西城区答复门内大街 1 办公地址 邮政编码               518040                 100818 法定代表东谈主              王小青                    葛海蛟 本基金采取的信息露馅报纸称呼                        上海证券报 登载基金中期讲述正文的处理东谈主互联网网址                   http://www.cmfchina.com 基金中期讲述备置地点                            基金处理东谈主及基金托管东谈主住所       神志           称呼                              办公地址            招 商 智 星 稳 健 配 置 混 合            （FOF-LOF）A:中国证券登记结            算有限株连公司                    北京市西城区太平桥大街 17 号 注册登记机构            招 商 智 星 稳 健 配 置 混 合        深圳市福田区深南大路 7088 号            （FOF-LOF）C、D:招商基金处理            有限公司                       第 5 页 共 55 页                    招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述                §3 主要财务方针和基金净值发达                                               金额单元：东谈主民币元 本期已终了收益                                                149,466.59 本期利润                                                   269,800.00 加权平均基金份额本期利润                                              0.0055 本期加权平均净值利润率                                                0.55% 本期基金份额净值增长率                                                0.57% 期末可供分派利润                                               218,644.04 期末可供分派基金份额利润                                              0.0053 期末基金资产净值                                            41,738,549.13 期末基金份额净值                                                  1.0080 基金份额累计净值增长率                                                0.80% 本期已终了收益                                                 14,809.52 本期利润                                                    41,565.14 加权平均基金份额本期利润                                              0.0039 本期加权平均净值利润率                                                0.39% 本期基金份额净值增长率                                                0.51% 期末可供分派利润                                               -36,244.85 期末可供分派基金份额利润                                              -0.0044 期末基金资产净值                                             8,134,375.94 期末基金份额净值                                                  0.9983 基金份额累计净值增长率                                               -0.17% 本期已终了收益                                                      4.86 本期利润                                                        12.86 加权平均基金份额本期利润                                              0.0134 本期加权平均净值利润率                                                1.33% 本期基金份额净值增长率                                                0.71%                      第 6 页 共 55 页                       招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述 期末可供分派利润                                                            8.97 期末可供分派基金份额利润                                                     0.0030 期末基金资产净值                                                        3,014.83 期末基金份额净值                                                         1.0031 基金份额累计净值增长率                          1.35% 注：1、基金功绩方针不包括握有东谈主认（申）购或来往基金的各项用度，计入用度后践诺收 益水平要低于所列数字； 扣除相关用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已终了收益加上本期公允价值变动 收益； 的孰低数；   招商智星稳健配置羼杂（FOF-LOF）A                                          功绩相比                     份额净值      功绩相比          份额净值                            基准收益   阶段                增长率标      基准收益                  ①-③         ②-④          增长率①                            率程序差                      准差②       率③                                            ④ 畴前一个月      0.15%     0.01%       0.64%      0.08%    -0.49%      -0.07% 畴前三个月      0.55%     0.02%       1.15%      0.13%    -0.60%      -0.11% 畴前六个月      0.57%     0.02%      -0.03%      0.14%       0.60%    -0.12% 畴前一年       0.68%     0.06%       4.31%      0.19%    -3.63%      -0.13% 畴前三年       0.56%     0.12%       4.59%      0.16%    -4.03%      -0.04% 自基金合同 见效起于今   招商智星稳健配置羼杂（FOF-LOF）C                                          功绩相比                     份额净值      功绩相比          份额净值                            基准收益   阶段                增长率标      基准收益                  ①-③         ②-④          增长率①                            率程序差                      准差②       率③                                            ④ 畴前一个月      0.14%     0.01%       0.64%      0.08%    -0.50%      -0.07% 畴前三个月      0.52%     0.02%       1.15%      0.13%    -0.63%      -0.11% 畴前六个月      0.51%     0.02%      -0.03%      0.14%       0.54%    -0.12% 畴前一年       0.54%     0.06%       4.31%      0.19%    -3.77%      -0.13% 畴前三年       -0.39%    0.12%       4.59%      0.16%    -4.98%      -0.04%                              第 7 页 共 55 页                     招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述 自基金合同         -0.17% 0.12%           5.65%      0.16%    -5.82%   -0.04% 见效起于今   招商智星稳健配置羼杂（FOF-LOF）D                                        功绩相比                   份额净值      功绩相比         份额净值                           基准收益   阶段              增长率标      基准收益                  ①-③       ②-④         增长率①                           率程序差                    准差②       率③                                          ④ 畴前一个月     0.14%    0.01%       0.64%      0.08%    -0.50%   -0.07% 畴前三个月     0.53%    0.02%       1.15%      0.13%    -0.62%   -0.11% 畴前六个月     0.71%    0.03%      -0.03%      0.14%    0.74%    -0.11% 自基金合同 见效起于今 基准收益率变动的相比                            第 8 页 共 55 页                      招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述 注：本基金从 2024 年 9 月 20 日起新增 D 类份额，D 类份额自 2024 年 10 月 10 日起存续。                      §4 处理东谈主讲述                         第 9 页 共 55 页                   招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述   招商基金处理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准竖立。 当今，公司注册本钱金为东谈主民币 13.1 亿元，招商银行股份有限公司握有公司一起股权的 55%， 招商证券股份有限公司握有公司一起股权的 45%。   招商基金处理有限公司领有公开召募证券投资基金处理、基金销售、世界社会保障基金 境内请托处理、企业年金和事迹年金基金投资处理、及格境内机构投资者、特定客户资产管 理、保障资金投资处理、基本养老保障基金投资处理、公募基金投资参谋人业务试点经验。           任本基金的基金司理       证券 姓名   职务     （助理）期限        从业           说明           任职日历   离任日历     年限                        男，博士。2016 年 3 月至 2018 年 2 月在                        英国 7IM 资产处理公司任量化筹商分析                        师，2018 年 3 月至 2020 年 4 月在招商银                        行股份有限公司资产处理部任投资筹商                        岗，2020 年 4 月至 2021 年 6 月在招银理      本基金               财有限株连公司量化繁衍品投资部任量 王建渗 基金经           -  7 化筹商岗，2021 年 7 月加入招商基金管          月 15 日      理                 理有限公司资产配置与 FOF 投资部 ，现                        任招商智安宁健配置 1 年握有期羼杂型                        基金中基金（FOF）、招商智星稳健配置                        羼杂型基金中基金（FOF-LOF）、招商稳                        健策略优选 3 个月握有期羼杂型发起式                        基金中基金（FOF）基金司理。 注：1、本基金首任基金司理的任职日历为本基金合同见效日，后任基金司理的任职日历以 及历任基金司理的离任日历为公司相关会议作出决定的公告（见效）日历； 东谈主员及从业东谈主员监督处理办法》中对于证券从业东谈主员领域的相关规矩。   基金处理东谈主声明：在本讲述期内，本基金处理东谈主严格征服《中华东谈主民共和国证券投资基 金法》《公开召募证券投资基金运作处理办法》等相关法律法例过火各项实施准则的规矩以 及本基金的基金合同等基金法律文献的商定，本着结识信用、奋力尽责的原则处理和愚弄基 金资产，在严格欺压风险的前提下，为基金握有东谈主谋求最大利益。本讲述期内，基金运作整 体正当合规，无损伤基金握有东谈主利益的步履。基金的投资领域以及投资运作相宜相关法律法 规及基金合同的规矩。                      第 10 页 共 55 页                       招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述    基金处理东谈主已建立较完善的筹商步伐和投资决策进程，确保各投资组合享有自制的投资 决策契机。基金处理东谈主建立了通盘组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维 护门径。基金处理东谈主领有健全的投资授权轨制，明确投资决策委员会、投资组合司理等各投 资决策主体的职责和权限离别，投资组合司理在授权领域内不错自主决策，逾越投资权限的 操作需要经过严格的审批门径。基金处理东谈主的相关筹商恶果向里面通盘投资组合洞开，在投 资筹商层面不存在各投资组合间不自制的问题。    基金处理东谈主按照法例要求，对勾通四个季度技巧内、不同技巧窗下（如日内、3 日内、 对分析中发现的价钱各异次数占比逾越正常领域的情况进行了合感性发挥。讲述期内，公司 旗下投资组合同向来往价差分析中未发现非常情形。    基金处理东谈主严格欺压不同投资组合之间的同日反向来往，严格辞谢可能导致不自制来往 和利益运送的同日反向来往。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交 易，基金处理东谈主要求相关投资组合司理提供决策依据，并留存记录备查，王人备按摄影关指数 的组成比例进行投资的组合等除外。    本讲述期内，本基金各项来往均严格按摄影关法律法例、基金合同的相关要求施行，公 司通盘投资组合参与的来往所公开竞价同日反向来往成交较少的单边来往量逾越该证券当 日成交量的 5%的来往共有 12 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向来往。 讲述期内未发现存可能导致不自制来往和利益运送的要紧非常来往步履。    上半年权利市集波动较大，年头市集风险偏好低位运转，春节前后跟着 DeepSeek 大模 型推出，港股科技成为资产重估前锋，带动恒生指数和恒生科技快速破损客岁 10 月高点， 技巧机器东谈主、大数据、云算计等板块同步高涨，港股市集举座发达好于 A 股，AH 股溢价指 数回落。4 月初，好意思国加征关税幅度超市集预期，民众市集遇到流动性冲击，恒生指数、上 证指数当日分别下降 13.22%、7.34%。之后在伏击资金助力、货币计策宽松重迭关税博弈缓 和的共同作用下，市集迟缓迎来建立，A 股多个指数在季末完成朝上破损。结构方面，新消 费、蜕变药、AI 算力、银行等板块涨幅居前，主题投资契机相对平常。宽基指数方面，上 半年沪深 300 高涨 0.03%，中证 500 高涨 3.31%，中证 1000 高涨 6.69%，恒生指数高涨 20%， 恒生科技高涨 18.68%。                          第 11 页 共 55 页                     招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述   债券市集方面，上半年多空身分交汇，债市呈现宽幅轰动走势。节拍上看，年头稳汇率 与防风险诉求有所强化，资金面支持紧均衡，重迭春节后 DeepSeek 提振市集风险偏好，利 率轰动上行至高位。二季度初，跟着资金面趋于牢固及外部关税冲击加重，市集避险厚谊升 温，带动债市收益率快速下行，技巧 10Y、30Y 国债利率回落幅度逾越 25bp。随后市集支持 区间轰动行情，利率举座波动幅度有限。   讲述期内，本基金重心体恤短债及中长债基金的优选和配置契机，并视市集变动进行灵 活息争。   畴昔本基金将握续袭取稳健低波的投资理念，力图为投资者创造始终可握续的投资讲述。   讲述期内，本基金 A 类份额净值增长率为 0.57%，同期功绩基准增长率为-0.03%，C 类 份额净值增长率为 0.51%，同期功绩基准增长率为-0.03%，D 类份额净值增长率为 0.71%， 同期功绩基准增长率为-0.03%。   股票市集方面，看好 A/H 股的潜在收益契机。一方面，在低利率环境下，对于收益率高 于进款利率和债券票息的资产体恤度在扶助，权利市集的股息率或具备较高配置价值。尤其 是高分成资产，以中证红利指数为代表，现时股息率仍在 4%之上。另一方面，横向相比全 球主要市集，A/H 股在经历了畴前 2-3 年的回调，估值处于偏低位置，存在较大估值建立空 间。宏不雅基本面，诚然地产、挥霍等传统内需导向标的仍存压力，但宽财政、宽货币握续发 力，同期产业层面在蜕变药、好意思容照看、东谈主工智能、低空经济等多个限制均有较大破损，海 外竞争力握续扶助，畴昔或迟缓迎来估值和基本面的双重建立。但过程中也需要握续体恤外 围市集冲击，包括地缘政事、关税风险、好意思国通胀等。   债券市集方面，现时制约债市的中枢身分在于利率已处于历史极低水位，加之资金敛迹、 宏不雅审慎监管、风险偏好上行等扰动，债市恐难有系统性作念多契机。后续重心体恤下半年实 体融资需求，以及抢出口效应回过期的外需承压情况。   讲述期内，本基金的估值业务严格按摄影关的法律法例、基金合同以及《招商基金处理 有限公司基金估值委员会处理办法》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执 行基金估值计策。另外，公司竖立由投资和筹商部门、风险处理部、基金核算部、法律合规 部负责东谈主和基金司理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专科 胜任智商和相关责任经历。公司估值委员会主要负责制定、校正和完善基金估值计策和门径， 依期评价现存估值计策和门径的适用性及对估值门径施行情况进行监督。                       第 12 页 共 55 页               招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述   投资和筹商部门以及基金核算部共同负责体恤相关投资品种的动态，评判基金握有的投 资品种是否处于不活跃的来往状态大略最近往未来后经济环境发生了要紧变化或证券刊行 机构发生了影响证券价钱的要紧事件，从而确信估值日需要进行估值测算大略息争的投资品 种；投资和筹商部门依期审核公允价值的阐述和计量；筹商部提议合理的数目分析模子对需 要进行估值测算大略息争的投资品种进行公允价值订价与计量并依期对估值计策和门径进 行评价，以保证其握续适用；基金核算部依期审核估值计策和门径的一致性，并负责与托管 行雷同估值息争事项；风险处理部负责估值委员会责任进程中的风险欺压；法律合规部负责 日常的基金估值息争收尾的过后复核监管责任；法律合规部与基金核算部共同负责估值息争 事项的信息露馅责任。   基金司理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值计策洽商；对需汲取尽头估值 门径的证券，基金实时启动尽头估值门径，由公司估值委员会集体洽商议定尽头估值决策， 商讨管帐师事务所的专科成见，并与托管行雷同明由基金核算部具体施行。   本基金处理东谈主参与估值进程各方之间不存在职何要紧利益冲突。规矩讲述期末本基金管 理东谈主已与中央国债登记结算有限株连公司、中证指数有限公司签署工作合同，由其按商定提 供相关债券品种、领略受限股票的估值参考数据。   本基金本讲述期内未实施利润分派，相宜相关法例及基金合同的商定。   讲述期内，本基金未发生勾通二十个责任日出现基金份额握有东谈主数目起火二百东谈主大略基 金资产净值低于五千万元的情形。               §5    托管东谈主讲述   本讲述期内，本托管东谈主在本基金的托管过程中，严格征服《证券投资基金法》过火他有 关法律法例、基金合同和托管合同的相关规矩，不存在损伤基金份额握有东谈主利益的步履，完 全尽责尽责地履行了应尽的义务。 的说明                   第 13 页 共 55 页                           招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述      本讲述期内，本托管东谈主根据《证券投资基金法》过火他相关法律法例、基金合同和托管 合同的规矩，对本基金处理东谈主的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的算计、基金 份额申购赎回价钱的算计以及基金用度开支等方面进行了负责地复核，未发现本基金处理东谈主 存在损伤基金份额握有东谈主利益的步履。      本讲述中的财务方针、净值发达、收益分派情况、财务管帐讲述（注：财务管帐讲述中 的“金融器用风险及处理”、“关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管东谈主复 核领域内）、投资组合讲述等数据实在、准确和完好意思。               §6 半年度财务管帐讲述（未经审计）      管帐主体：招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）      讲述截止日：2025 年 6 月 30 日                                                                单元：东谈主民币元                                  本期末 2025 年 6 月 30         上年度末 2024 年 12 月 资产                  附注号                                  日                         31 日 资产： 货币资金                6.4.7.1               2,559,807.61             2,794,191.63 结算备付金                                                  -                      - 存出保证金                                            148.87                1,975.94 来往性金融资产             6.4.7.2              49,618,308.13            65,155,308.16 其中：股票投资                                                -                      -       基金投资                               46,692,285.99            61,282,685.47       债券投资                                2,926,022.14             3,872,622.69       资产支握证券投资                                         -                      -       贵金属投资                                            -                      -       其他投资                                             -                      - 繁衍金融资产              6.4.7.3                            -                      - 买入返售金融资产            6.4.7.4                            -                      - 债权投资                                                   -                      - 其中：债券投资                                                -                      -       资产支握证券投资                                         -                      -       其他投资                                             -                      - 其他债权投资                                                 -                      - 其他权利器用投资                                               -                      - 应收计帐款                                         300,034.06                      -                               第 14 页 共 55 页                          招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述 应收股利                                                  -                       - 应收申购款                                                 -                 293.91 递延所得税资产                                               -                       - 其他资产               6.4.7.5                     4,117.43                4,994.32 资产整个                                    52,482,416.10             67,956,763.96                                 本期末 2025 年 6 月 30         上年度末 2024 年 12 月 欠债和净资产             附注号                                 日                         31 日 欠债： 短期告贷                                                  -                       - 来往性金融欠债                                               -                       - 繁衍金融欠债             6.4.7.3                            -                       - 卖出回购金融资产款                                             -                       - 应付计帐款                                                 -                       - 应付赎回款                                    2,557,561.22               175,978.31 应付处理东谈主报答                                        5,148.61                6,797.50 应付托管费                                          1,880.40                2,549.36 应付销售工作费                                         722.74                 1,277.51 应付投资参谋人费                                               -                       - 应交税费                                                  -                       - 应付利润                                                  -                       - 递延所得税欠债                                               -                       - 其他欠债               6.4.7.6                    41,163.23              20,000.00 欠债共计                                     2,606,476.20               206,602.68 净资产： 实收基金               6.4.7.7              49,556,218.98             67,731,193.55 其他抽象收益                                                -                       - 未分派利润              6.4.7.8                   319,720.92              18,967.73 净资产共计                                   49,875,939.90             67,750,161.28 欠债和净资产整个                       52,482,416.10   67,956,763.96 注：讲述截止日 2025 年 6 月 30 日，招商智星稳健配置羼杂（FOF-LOF）A 份额净值 1.0080 元，基金份额总额 41,405,312.94 份；招商智星稳健配置羼杂（FOF-LOF）C 份额净值 0.9983 元，基金份额总额 8,147,900.53 份；招商智星稳健配置羼杂（FOF-LOF）D 份额净值 1.0031 元，基金份额总额 3,005.51 份；总份额共计 49,556,218.98 份。    管帐主体：招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）    本讲述期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                单元：东谈主民币元                                 本期 2025 年 1 月 1 日至        上年度可比技巧 2024 年        神志            附注号                              第 15 页 共 55 页                       招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述 一、营业总收入                                      406,805.77    2,112,053.29 其中：进款利息收入       6.4.7.9                        2,869.34           7,912.75      债券利息收入                                           -                  -      资产支握证券利息                                                       -                  - 收入      买入返售金融资产                                                       -                  - 收入      其他利息收入                                           -                  - 填列） 其中：股票投资收益       6.4.7.10                              -                  -      基金投资收益     6.4.7.11                      89,193.00     -294,380.47      债券投资收益     6.4.7.12                       8,509.84          41,113.02      资产支握证券投资 收益      贵金属投资收益    6.4.7.14                              -                  -      繁衍器用收益     6.4.7.15                              -                  -      股利收益       6.4.7.16                     131,927.62          47,441.27    以摊余成本计量的 金融资产休止阐述产生的                                           -                  - 收益      其他投资收益                                           -                  - 失以“-”号填列）                                                       -                  - 号填列） 号填列） 减：二、营业总支拨                                     95,427.77      388,550.62 其中：暂估处理东谈主报答                                            -                  - 其中：卖出回购金融资产                                                       -           1,781.83 支拨 三、利润总额（耗损总额                                  311,378.00    1,723,502.67                              第 16 页 共 55 页                             招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述 以“-”号填列） 减：所得税用度                                                  -                        - 四、净利润（净耗损以“-” 号填列） 五、其他抽象收益的税后                                                          -                        - 净额 六、抽象收益总额                                        311,378.00             1,723,502.67      管帐主体：招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）      本讲述期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                      单元：东谈主民币元                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 神志                                   其他综                 实收基金                           未分派利润                 净资产共计                                      合收益 一、上期期末净资 产 加：管帐计策变更                         -         -                     -                    -      前期缺点更正                      -         -                     -                    -      其他                          -         -                     -                    - 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号           -18,174,974.57         -         300,753.19        -17,874,221.38 填列） （一）、抽象收益总                                  -         -         311,378.00           311,378.00 额 （二）、本期基金份 额来往产生的净资                     -18,174,974.57         -          -10,624.81       -18,185,599.38 产变动数（净资产 减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款              90,614.04          -                 -0.83         90,613.21                     -18,265,588.61         -          -10,623.98       -18,276,212.59 款 （三）、本期向基金 份额握有东谈主分派利 润产生的净资产变                         -         -                     -                    - 动（净资产减少以 “-”号填列） （四）、其他抽象收                                  -         -                     -                    - 益结转留存收益 四、本期期末净资            49,556,218.98          -         319,720.92        49,875,939.90                                 第 17 页 共 55 页                              招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述 产                   上年度可比技巧 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 神志                                    其他综                   实收基金                          未分派利润             净资产共计                                       合收益 一、上期期末净资 产 加：管帐计策变更                          -         -                 -                  -      前期缺点更正                       -         -                 -                  -      其他                           -         -                 -                  - 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号            -51,675,286.34         -      2,044,291.43     -49,630,994.91 填列） （一）、抽象收益总                                   -         -      1,723,502.67       1,723,502.67 额 （二）、本期基金份 额来往产生的净资                      -51,675,286.34         -       320,788.76      -51,354,497.58 产变动数（净资产 减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款              304,223.77          -         -5,234.20        298,989.57                      -51,979,510.11         -       326,022.96      -51,653,487.15 款 （三）、本期向基金 份额握有东谈主分派利 润产生的净资产变                          -         -                 -                  - 动（净资产减少以 “-”号填列） （四）、其他抽象收                                   -         -                 -                  - 益结转留存收益 四、本期期末净资 产    报表附注为财务报表的组成部分。      本讲述 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责东谈主签署：      ____钟文岳___             ____欧志明______            ____何剑萍____      基金处理东谈主负责东谈主           附近管帐责任负责东谈主                  管帐机构负责东谈主      招商智星稳健配置羼杂型基金中基金(FOF-LOF)(原名：招商智星稳健配置一年闭塞运作  羼杂型基金中基金(FOF-LOF)，以下简称“本基金”)系由基金处理东谈主招商基金处理有限公司                                  第 18 页 共 55 页                      招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述 依照《中华东谈主民共和国证券投资基金法》、《招商智星稳健配置一年闭塞运作羼杂型基金中 基金(FOF-LOF)基金合同》(以下简称“原基金合同”)过火他相关法律法例的规矩，经中国 证券监督处理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2021]3173 号准予公开召募注册。 本基金初度竖立召募基金份额为 289,216,797.76 份，经德勤华永管帐师事务所(特别平常合 伙)考证，并出具了编号为德师报(验)字(22)第 00257 号验资讲述。原基金合同于 2022 年 6 月 8 日谨慎见效，原基金合同见效后一年内(含一年)为闭塞期，在闭塞运作期内不洞开申购 和赎回业务，但投资者可在本基金 A 类基金份额上市来往后通过深圳证券来往所来往 A 类基 金份额。本基金的闭塞运作期自 2022 年 6 月 8 日起至 2023 年 6 月 7 日止。自 2023 年 6 月 (FOF-LOF)”，并适用原基金合同中对于转为洞开式运作后的相关规矩。本基金为契约型开 放式基金，存续期限为不依期。本基金的基金处理东谈主为招商基金处理有限公司，基金托管东谈主 为中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”)。    本基金的投资领域为具有精致流动性的金融器用，包括经中国证监会照章核准或注册的 公开召募的基金份额(包括但不限于闭塞式基金、洞开式基金、上市洞开式基金(LOF)、QDII 基金、来往型洞开式指数基金(ETF)、商品基金(含商品期货基金和黄金 ETF)、香港互认基 金、公开召募基础设施证券投资基金，不包括基金中基金)、国内照章刊行上市的股票和存 托字据(包括主板、创业板过火他中国证监会允许基金投资的股票和存托字据)、港股通标的 股票、债券(含国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转变债券(含分离来往可转债)、 可交换债券、央行单据、短期融资券、超短期融资券、中期单据、场合政府债等)、资产支 握证券、债券回购、同行存单、银行进款、现款，以及法律法例或中国证监会允许基金投资 的其他金融器用，但须相宜中国证监会的相关规矩。如法律法例或监管机构以后允许基金投 资其他品种，基金处理东谈主在履行得当门径后，不错将其纳入投资领域。闭塞运作期内，本基 金投资于经中国证监会照章核准或注册的公开召募的基金份额的资产的比例为基金资产的 股票的比例不逾越股票资产的 50%。闭塞运作期届满后，本基金投资于经中国证监会照章核 准或注册的公开召募的基金份额的资产的比例为基金资产的 80%-95%。其中，本基金投资于 权利类资产的比例为基金资产的 0-30%，投资于港股通标的股票的比例不逾越股票资产的 本基金每个往未来日终握有现款大略到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资 产净值的 5%，其中，现款不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。闭塞运作期内， 本基金不受上述 5%的限制。其他金融器用的投资比例依照法律法例或监管机构的规矩施行。 本基金投资的权利类资产包括股票、股票型基金以及至少相宜以下情形之一的羼杂型基金： (1)基金合同中明确规矩股票资产占基金资产比例为 60%以上的羼杂型基金；(2)根据基金披 露的依期讲述，最近四个季度末股票资产占基金资产比例均在 60%以上的羼杂型基金。本基                         第 19 页 共 55 页                     招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述 金可根据投资策略需要或不同配置地市集环境的变化，采用将部分基金资产投资于港股通标 的股票或采用不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非势必投资港股通标的股票。 要是法律法例对基金合同商定投资组合比例限制进行变更的，待履行相应门径后，以变更后 的规矩为准。     本基金的功绩相比基准为：中债抽象(全价)指数收益率×85%+沪深 300 指数收益率×     本财务报表系按照财政部颁布的《企业管帐准则—基本准则》以过火后颁布及校正的具 体管帐准则、应用指南、发挥以及《资产处理家具相关管帐处理规矩》和其他相关规矩(统 称“企业管帐准则”)、中国证监会发布的对于基金行业实务操作的相关规矩编制，同期在 具体管帐核算和信息露馅方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的几许基金行业实务 操作。     本财务报表以握续运筹帷幄为基础编制。     本基金财务报表的编制相宜企业管帐准则和中国证监会发布的对于基金行业实务操作 的相关规矩的要求，实在、完好意思地响应了本基金 2025 年 6 月 30 日的财务景况以及自 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日止技巧的运筹帷幄恶果和净资产变动情况。     本讲述期所汲取的管帐计策，管帐揣摸与最近一期年度讲述相一致。     本基金在本讲述技巧未发生要紧管帐计策变更。     本基金本讲述技巧未发生要紧管帐揣摸变更。     本基金本讲述期内无需要说明的要紧管帐缺点更正。     根据财税[2008]1 号《财政部、国度税务总局对于企业所得税几许优惠计策的奉告》、 知》、财税[2012]85 号《对于实施上市公司股息红利诀别化个东谈主所得税计策相关问题的通                       第 20 页 共 55 页                    招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述 知》、财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号《对于不绝实施世界中小企业股份转 让系统挂牌公司股息红利诀别化个东谈主所得税计策的公告》、财税[2014]81 号《财政部国度 税务总局证监会对于沪港股票市集来往互联互通机制试点相关税收计策的奉告》、财税 [2015]101 号《对于上市公司股息红利诀别化个东谈主所得税计策相关问题的奉告》、财税 [2016]36 号《对于全面推开营业税改征升值税试点的奉告》、财税[2016]46 号《对于进一 步明确全面推开营改增试点金融业相关计策的奉告》、财税[2016]127 号《财政部国度税务 总局证监会对于深港股票市集来往互联互通机制试点相关税收计策的奉告》、财税[2016]140 号《对于明确金融房地产开采训导辅助工作等升值税计策的奉告》、财税[2017]2 号《对于 资管家具升值税计策相关问题的补充奉告》、财税[2017]56 号《对于资管家具升值税相关 问题的奉告》、财税[2017]90 号《对于租入固定资产进项税额抵扣等升值税计策的奉告》、 财税[2023]39 号《对于减半征收证券来往印花税的公告》过火他相关税务法例和实务操作， 主要税项列示如下：      (1)证券投资基金(闭塞式证券投资基金，洞开式证券投资基金)处理东谈主愚弄基金贸易股 票、债券免征升值税；2018 年 1 月 1 日起，公开召募证券投资基金处理东谈主运营公开召募证 券投资基金过程中发生的资管家具运营业务，以基金处理东谈主为升值税征税东谈主，暂适用简便计 税步伐，按照 3%的征收率交纳升值税。      (2)对质券投资基金从证券市集中取得的收入，包括贸易股票、债券的差价收入，股权 的股息、红利收入，债券的利息收入过火他收入，暂不计缴企业所得税。      (3)对基金取得的股票股息红利所得，由上市公司代扣代缴个东谈主所得税；从公开采行和 转让市集取得的上市公司股票，握股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额 计入应征税所得额；握股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应征税所得 额；握股期限逾越 1 年的，股息红利所得暂免征收个东谈主所得税。上述所得调处适用 20%的税 率计征个东谈主所得税。对基金通过港股通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司 应向中国证券登记结算有限株连公司(以下简称“中国结算”)提议苦求，由中国结算向 H 股公司提供内地个东谈主投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个东谈主所得税。基金通过港股 通投资香港联交所上市的非 H 股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个东谈主所得 税。      (4)对于基金从事 A 股贸易，出让方按 0.10%的税率交纳证券(股票)来往印花税，受让 方不再交纳印花税；自 2023 年 8 月 28 日起，出让方减按 0.05%的税率交纳证券(股票)来往 印花税。对于基金通过港股通贸易、汲取、赠与联交所上市股票，按照香港尽头行政区现行 税法例矩交纳印花税。      (5)本基金的城市调度建设税、训导费附加和场合训导附加等税费按照践诺交纳升值税 额的适用比例算计交纳。                       第 21 页 共 55 页                                招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述                                                                     单元：东谈主民币元                     神志                              本期末 2025 年 6 月 30 日      活期进款                                                               2,559,807.61      就是：本金                                                              2,559,677.08            加：应计利息                                                            130.53            减：坏账准备                                                                  -      依期进款                                                                          -      就是：本金                                                                         -            加：应计利息                                                                  -            减：坏账准备                                                                  -      其中：进款期限 1 个月以内                                                                -            进款期限 1-3 个月                                                             -            进款期限 3 个月以上                                                             -      其他进款                                                                          -      就是：本金                                                                         -            加：应计利息                                                                  -            减：坏账准备                                                                  -      共计                                                                 2,559,807.61                                                                     单元：东谈主民币元                                         本期末 2025 年 6 月 30 日       神志                      成本               应计利息             公允价值              公允价值变动 股票                              -               -                   -                   - 贵金属投资-金交                                 -               -                   -                   - 所黄金合约         来往所         市集 债券      银行间                                 -               -                   -                   -         市集         共计           2,901,681.24       26,312.14        2,926,022.14           -1,971.24 资产支握证券                          -               -                   -                   - 基金                  44,930,150.98               -       46,692,285.99        1,762,135.01 其他                              -               -                   -                   - 共计                  47,831,832.22       26,312.14       49,618,308.13        1,760,163.77           本基金本讲述期末无繁衍金融器用。                                     第 22 页 共 55 页                           招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述      本基金本讲述期末无各项买入返售金融资产。      本基金本讲述期末无买断式逆回购来往中取得的债券。                                                           单元：东谈主民币元                   神志                        本期末 2025 年 6 月 30 日 应收利息                                                                      - 其他应收款                                                              4,117.43 待摊用度                                                                      - 共计                                                                 4,117.43                                                           单元：东谈主民币元               神志                         本期末 2025 年 6 月 30 日 应付券商来往单元保证金                                                               - 应付赎回费                                                                12.31 应付证券出借违约金                                                                 - 应付来往用度                                                                    - 其中：来往所市集                                                                  -       银行间市集                                                               - 应付利息                                                                      - 预提用度                                                              41,150.92 共计                                                                41,163.23                                                       金额单元：东谈主民币元                        招商智星稳健配置羼杂（FOF-LOF）A                               本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日              神志                             基金份额（份）                    账面金额 上年度末                              52,605,675.01             52,605,675.01 本期申购                                 70,446.49                    70,446.49 本期赎回（以“-”号填列）                    -11,270,808.56            -11,270,808.56 基金份额折算变动份额                                    -                           - 本期末                               41,405,312.94             41,405,312.94                        招商智星稳健配置羼杂（FOF-LOF）C                               本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日              神志                             基金份额（份）                    账面金额 上年度末                              15,125,508.44             15,125,508.44                             第 23 页 共 55 页                      招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述 本期申购                                  14,133.04                    14,133.04 本期赎回（以“-”号填列）                      -6,991,740.95              -6,991,740.95 基金份额折算变动份额                                     -                           - 本期末                                8,147,900.53               8,147,900.53                   招商智星稳健配置羼杂（FOF-LOF）D                             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日            神志                          基金份额（份）                           账面金额 上年度末                                      10.10                       10.10 本期申购                                   6,034.51                     6,034.51 本期赎回（以“-”号填列）                          -3,039.10                   -3,039.10 基金份额折算变动份额                                     -                           - 本期末                   3,005.51                                      3,005.51 注：本期申购含红利再投、转变入份（金）额，本期赎回含转变出份（金）额。                                                             单元：东谈主民币元                   招商智星稳健配置羼杂（FOF-LOF）A           神志       已终了部分                未终了部分              未分派利润共计 上年度末                  103,695.45              18,529.61           122,225.06 加：管帐计策变更                       -                       -                   -       前期缺点更正                   -                       -                   -       其他                       -                       -                   - 本期期初                  103,695.45              18,529.61           122,225.06 本期利润                  149,466.59             120,333.41           269,800.00 本期基金份额来往产                       -34,518.00             -24,270.87           -58,788.87 生的变动数 其中：基金申购款                  91.39                    -9.09              82.30       基金赎回款           -34,609.39             -24,261.78           -58,871.17 本期已分派利润                        -                       -                   - 本期末                   218,644.04             114,592.15           333,236.19                   招商智星稳健配置羼杂（FOF-LOF）C           神志       已终了部分                未终了部分              未分派利润共计 上年度末                 -109,244.04               5,986.75        -103,257.29 加：管帐计策变更                       -                       -                   -       前期缺点更正                   -                       -                   -       其他                       -                       -                   - 本期期初                 -109,244.04               5,986.75        -103,257.29 本期利润                   14,809.52              26,755.62            41,565.14 本期基金份额来往产 生的变动数 其中：基金申购款                 -101.47                   22.85              -78.62                          第 24 页 共 55 页                       招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述       基金赎回款            58,291.14          -10,044.96           48,246.18 本期已分派利润                         -                  -                    - 本期末                    -36,244.85         22,720.26            -13,524.59                    招商智星稳健配置羼杂（FOF-LOF）D           神志        已终了部分           未终了部分              未分派利润共计 上年度末                        0.01               -0.05                -0.04 加：管帐计策变更                        -                  -                    -       前期缺点更正                    -                  -                    -       其他                        -                  -                    - 本期期初                        0.01               -0.05                -0.04 本期利润                        4.86               8.00                12.86 本期基金份额来往产 生的变动数 其中：基金申购款                    4.48               -8.99                -4.51       基金赎回款                 -0.38              1.39                 1.01 本期已分派利润                         -                  -                    - 本期末                         8.97               0.35                 9.32                                                         单元：东谈主民币元              神志           本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期进款利息收入                                                        2,849.12 依期进款利息收入                                                                - 其他进款利息收入                                                                - 结算备付金利息收入                                                          16.68 其他                                                                  3.54 共计                                                              2,869.34     本基金本讲述期内无股票投资收益。     本基金本讲述期内无贸易股票差价收入。     本基金本讲述期内无股票赎回差价收入。     本基金本讲述期内无股票申购差价收入。                           第 25 页 共 55 页                    招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述      本基金本讲述期内无证券出借差价收入。                                                    单元：东谈主民币元               神志              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出/赎回基金成交总额                                           18,395,043.65 减：卖出/赎回基金成本总额                                         18,305,767.98 减：贸易基金差价收入应交纳升值税额                                              82.67 减：来往用度                                                             - 基金投资收益                                                   89,193.00                                                    单元：东谈主民币元               神志              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 债券投资收益——利息收入                                             24,373.60 债券投资收益——贸易债券（债转股及债券                                                          -15,863.76 到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入                                                     - 债券投资收益——申购差价收入                                                     - 共计                                                         8,509.84                                                    单元：东谈主民币元          神志               本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出债券（债转股及债券到期兑付） 成交总额 减：卖出债券（债转股及债券到期 兑付）成本总额 减：应计利息总额                                                 79,967.61 减：来往用度                                                             - 贸易债券差价收入                                                 -15,863.76      本基金本讲述期内无债券赎回差价收入。      本基金本讲述期内无债券申购差价收入。                       第 26 页 共 55 页                     招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述      本基金本讲述期内无资产支握证券投资收益。      本基金本讲述期内无贸易资产支握证券差价收入。      本基金本讲述期内无资产支握证券赎回差价收入。      本基金本讲述期内无资产支握证券申购差价收入。      本基金本讲述期内无贵金属投资收益。      本基金本讲述期内无贸易贵金属差价收入。      本基金本讲述期内无贵金属赎回差价收入。      本基金本讲述期内无贵金属申购差价收入。      本基金本讲述期内无繁衍器用贸易权证差价收入。      本基金本讲述期内无繁衍器用其他投资收益。                                                    单元：东谈主民币元                神志             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资产生的股利收益                                                        - 其中：证券出借权利赔偿收入                                                      - 基金投资产生的股利收益                                             131,927.62 共计                                                      131,927.62                       第 27 页 共 55 页                      招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述                                                     单元：东谈主民币元               神志称呼             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 ——股票投资                                                              - ——债券投资                                                       7,756.76 ——资产支握证券投资                                                          - ——基金投资                                                   139,340.27 ——贵金属投资                                                             - ——其他                                                                - ——权证投资                                                              - 减：应税金融商品公允价值变动产生的预估 升值税 共计                                                       147,097.03                                                     单元：东谈主民币元                神志              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入                                                       119.75 销售工作费返还                                                   27,089.19 共计                                                        27,208.94                神志              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 当期握有基金产生的应支付销售工作费（元）                                      59,672.46 当期握有基金产生的应支付处理费（元）                                        93,058.52 当期握有基金产生的应支付托管费（元）                  27,646.71 注：当期握有基金产生的应支付销售工作费、应支付处理费、应支付托管费按照被投资基金 基金合同商定已算作用度计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被 投资基金的践诺握仓情况根据被投资基金基金合同商定的相应费率算计得出。      本基金本讲述期内无信用减值损失。                                                     单元：东谈主民币元          神志             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 审计用度                                                         1,479.34 信息露馅费                                                     39,671.58 证券出借违约金                                                             - 其他                                                            916.31                        第 28 页 共 55 页                             招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述 共计                                                                   42,067.23    规矩资产欠债表日，本基金无需要说明的要紧或有事项。    规矩财务讲述批准报出日，本基金无需要露馅的资产欠债表日后事项。    本讲述期内存在欺压关系或其他要紧狠恶关系的关联方未发生变化。                关联方称呼                                  与本基金的关系 招商基金处理有限公司                                   基金处理东谈主 中国银行股份有限公司                                   基金托管东谈主 招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)                       基金处理东谈主的推动 招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金处理东谈主的推动 注：基金的主要关联方包含基金处理东谈主、基金处理东谈主的推动及子公司、基金托管东谈主等。    本基金本讲述期内及上年度可比技巧无通过关联方来往单元进行的股票来往。                本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6       上年度可比技巧 2024 年 1 月 1 日至                          月 30 日                      2024 年 6 月 30 日  关联方称呼                                   占当期基金                            占当期基金                  成交金额                              成交金额                                  成交总额的比例                          成交总额的比例 招商证券              8,814,172.30         100.00%     3,800,023.80        90.51%                                                              金额单元：东谈主民币元                本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6       上年度可比技巧 2024 年 1 月 1 日至                          月 30 日                      2024 年 6 月 30 日  关联方称呼                                  占当期债券成交                          占当期债券成交                  成交金额                              成交金额                                   总额的比例                            总额的比例 招商证券              8,499,629.00         100.00%     4,916,464.00      100.00%                                  第 29 页 共 55 页                         招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述                                                         金额单元：东谈主民币元            本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月    上年度可比技巧 2024 年 1 月 1 日至  关联方称呼                         占当期债券                                 占当期债券                成交金额            回购成交总              成交金额               回购成交总                                 额的比例                                 额的比例 招商证券                       -            -            3,979,000.00       100.00%     本基金本讲述期内及上年度可比技巧无通过关联方来往单元进行的权证来往。     本基金本讲述期内及上年度可比技巧无应支付关联方的佣金。                                                              单元：东谈主民币元                       本期 2025 年 1 月 1 日至 2025     上年度可比技巧 2024 年 1 月          神志                             年 6 月 30 日             1 日至 2024 年 6 月 30 日  当期发生的基金应支付的管  理费  其中：应支付销售机构的客  户调度费     应支付基金处理东谈主的  净处理费  注：本基金投资于本基金处理东谈主所处理的公开召募的基金份额的部分不收取处理费。支付基  金处理东谈主的基金处理东谈主报答按前一日基金资产净值扣除前一日所握有本基金处理东谈主处理的  公开召募的基金份额的公允价值后的余额（若为负数，则取 0）×0.20%的年费率计提，逐  日累计至每月月底，按月支付。其算计公式为：     日基金处理东谈主报答＝（前一日的基金资产净值-前一日所握有的基金处理东谈主处理的公开  召募的基金份额的公允价值后的余额）×0.20%÷当年天数。                                                              单元：东谈主民币元                       本期 2025 年 1 月 1 日至 2025     上年度可比技巧 2024 年 1 月          神志                             年 6 月 30 日             1 日至 2024 年 6 月 30 日  当期发生的基金应支付的托  管费                            第 30 页 共 55 页                       招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述 注：本基金投资于本基金托管东谈主所托管的公开召募的基金份额的部分不收取托管费。支付基 金托管东谈主的基金托管费按前一日基金资产净值扣除前一日所握有基金托管东谈主托管的公开募 集的基金份额的公允价值后的余额（若为负数，则取 0）×0.05%的年费率计提，逐日累计 至每月月底，按月支付。其算计公式为：   日基金托管费＝（前一日的基金资产净值-前一日所握有的基金托管东谈主托管的公开召募 的基金份额的公允价值后的余额）×0.05%÷当年天数。                                                           单元：东谈主民币元            本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日            当期发生的基金应支付的销售工作费 获取销售工作费            招商智星稳健配         招商智星稳健配          招商智星稳健配 的各关联方称呼            置羼杂             置羼杂              置羼杂           共计            （FOF-LOF）A      （FOF-LOF）C       （FOF-LOF）D 招商基金处理有                        -             6.83          0.40             7.23 限公司 招商银行                   -         1,574.39             -         1,574.39 中国银行                   -         2,876.05             -         2,876.05 共计                     -         4,457.27          0.40         4,457.67            上年度可比技巧 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日            当期发生的基金应支付的销售工作费 获取销售工作费            招商智星稳健配         招商智星稳健配          招商智星稳健配 的各关联方称呼            置羼杂             置羼杂              置羼杂           共计            （FOF-LOF）A      （FOF-LOF）C       （FOF-LOF）D 招商基金处理有                        -          274.04              -          274.04 限公司 招商银行                   -        17,605.31             -        17,605.31 中国银行                   -        26,262.81             -        26,262.81 共计               -   44,142.16        -   44,142.16 注：本基金的 C 类基金份额的年销售工作费率为 0.10%，D 类基金份额的年销售工作费率为   C 类份额日销售工作费=前一日 C 类基金资产净值×0.10%÷当年天数   D 类份额日销售工作费=前一日 D 类基金资产净值×0.12%÷当年天数   本基金本讲述期内及上年度可比技巧无与关联方进行银行间同行市集的债券（含回购） 来往。                            第 31 页 共 55 页                          招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述 务的情况    本基金本讲述期内及上年度可比技巧无与关联方通过商定报告方式进行的适用固依期 限费率的证券出借业务的情况。 业务的情况    本基金本讲述期内及上年度可比技巧无与关联方通过商定报告方式进行的适用市集化 期限费率的证券出借业务的情况。                                                            份额单元：份                            本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日       神志           招商智星稳健配置混           招商智星稳健配置混       招商智星稳健配置混                     合（FOF-LOF）A         合（FOF-LOF）C     合（FOF-LOF）D 基金合同见效日 （2022 年 6 月 8 日）                   -               -              - 握有的基金份额 讲述期初握有的基金 份额 讲述技巧申购/买入                                    -               -              - 总份额 讲述技巧因拆分变动                                    -               -              - 份额 减：讲述技巧赎回/卖                                    -               -              - 出总份额 讲述期末握有的基金 份额 讲述期末握有的基金 份额占基金总份额比                    24.15%                -              - 例                       上年度可比技巧 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日       神志           招商智星稳健配置混           招商智星稳健配置混       招商智星稳健配置混                     合（FOF-LOF）A         合（FOF-LOF）C     合（FOF-LOF）D 基金合同见效日 （2022 年 6 月 8 日）                   -               -              - 握有的基金份额 讲述期初握有的基金 份额 讲述技巧申购/买入                          -               -              -                              第 32 页 共 55 页                        招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述 总份额 讲述技巧因拆分变动                                  -                  -                  - 份额 减：讲述技巧赎回/卖                                  -                  -                  - 出总份额 讲述期末握有的基金 份额 讲述期末握有的基金 份额占基金总份额比                  14.58%                   -                  - 例   本讲述期末及上年度末除基金处理东谈主之外的其他关联方无投本钱基金的情况。                                                           单元：东谈主民币元             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6    上年度可比技巧 2024 年 1 月 1 日至  关联方称呼                月 30 日                   2024 年 6 月 30 日               期末余额          当期利息收入           期末余额         当期利息收入 中国银行-活期   2,559,807.61 2,849.12 2,872,171.15 7,810.86 注：本基金的银行进款由基金托管东谈主中国银行股份有限公司支持，按银行商定利率计息。   本基金本讲述期内及上年度可比技巧无在承销期内参与关联方承销证券的情况。   于 2025 年 6 月 30 日，本基金握有基金处理东谈主招商基金所处理的公开召募证券投资基金 共计东谈主民币 19,823,427.07 元，占本基金资产净值的比例为 39.75%。（2024 年 6 月 30 日： 共计东谈主民币 36,132,036.16 元，占本基金资产净值的比例为 41.82%）。 用                      本期 2025 年 1 月 1 日至 2025     上年度可比技巧 2024 年 1 月        神志                            年 6 月 30 日             1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期来往基金产生的申购费                                              -                         - （元） 当期来往基金产生的赎回费                                              -                   462.38 （元） 当期握有基金产生的应支付 销售工作费（元）                            第 33 页 共 55 页                   招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述 当期握有基金产生的应支付 处理费（元） 当期握有基金产生的应支付 托管费（元） 当期来往基金产生的转变费                           -          2,086.15 （元） 注：当期握有基金产生的应支付销售工作费、应支付处理费、应支付托管费按照被投资基金 基金合同商定已算作用度计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被 投资基金的践诺握仓情况根据被投资基金基金合同商定的相应费率算计得出。   根据相关法律法例及本基金合同的商定，基金处理东谈主不得对基金中基金财产中握有的自 身处理的基金部分收取基金中基金的处理费，基金托管东谈主不得对基金中基金财产中握有的自 身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金处理东谈主愚弄本基金财产申购自己处理的其 他基金的（ETF 除外），应当通过直销渠谈申购且不收取申购费、赎回费（按摄影关法例、 基金招募说明书商定应当收取，并计入基金资产的赎回用度除外）、销售工作费等销售用度， 其中申购费、赎回费在践诺申购、赎回时按上述规矩施行，销售工作费由本基金处理东谈主从被 投资基金收取后返还至本基金基金资产。   本基金本讲述期内未进行利润分派。   本基金本讲述期末无因认购新发/增发证券而于期末握有的领略受限证券。   本基金本讲述期末未握有暂时停牌等领略受限股票。   本基金本讲述期末无因银行间市集债券正回购来往而典质的债券。   本基金本讲述期末无因来往所市集债券正回购来往而典质的债券。   本基金本讲述期末无参与转融通证券出借业务的证券。                     第 34 页 共 55 页                    招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述   本基金为羼杂型基金，本基金的运作波及的金融器用主要包括股票投资、基金投资、债 券投资等。与这些金融器用相关的风险，以及本基金的基金处理东谈主处理这些风险所采取的风 险处理计策如下所述。   本基金的基金处理东谈主从事风险处理的宗旨是扶助本基金风险息争后收益水平，保证本基 金的基金资产安全，调度基金份额握有东谈主利益。基于该风险处理宗旨，本基金的基金处理东谈主 风险处理的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金面对各式类型的风险，确信得当的风 险容忍度，并实时可靠地对各式风险进行监督，将风险欺压在规矩的领域之内。本基金当今 面对的主要风险包括：市集风险、信用风险和流动性风险。   本基金的基金处理东谈主建立了以全面、零丁、彼此制约以及定性和定量相王人集为原则的， 监事会、董事会及下设风险欺压委员会、看守长、风险处理委员会、法律合规部和风险处理 部等多档次的风险处理组织架构体系。   信用风险是指金融器用的一方到期无法履行约界说务致使本基金遭受损失的风险。本基 金的信用风险主要存在于银行进款、结算备付金、存出保证金、债券投资、资产支握证券投 资过火他。   本基金的银行进款存放在本基金的基金托管东谈主开立的托管账户中，与该银行进款相关的 信用风险不要紧。本基金在证券来往所进行的来往均与中国证券登记结算有限株连公司完成 证券交收和款项计帐，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同行市集来往 前均对来往敌手进行信用评估并汲取券款拼凑交割方式，以欺压相应的信用风险。基金对管 理表率、功绩精致的基金处理东谈主处理的基金进行里面评估后，通过基金销售机构办理场外基 金的申赎。因此，本基金违约风险可能性很小。   对于与债券投资、资产支握证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金处理东谈主 通过对投资品种的信用等第评估来采用得当的投资对象，并限制单个投资品种的握有比例来 处理信用风险。附注 6.4.13.2.1 至 6.4.13.2.6 列示了本基金所握有的债券投资及资产支握 证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所握有的国债、央行单据、计策性金融债。   本基金本讲述期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。   本基金本讲述期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支握证券投资。                      第 35 页 共 55 页                   招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述    本基金本讲述期末及上年度末无按短期信用评级列示的同行存单投资。    本基金本讲述期末及上年度末无按始终信用评级列示的债券投资。    本基金本讲述期末及上年度末无按始终信用评级列示的资产支握证券投资。    本基金本讲述期末及上年度末无按始终信用评级列示的同行存单投资。    流动性风险是指基金处理东谈主未能以合理价钱实时变现基金资产以支付投资者赎回款项 的风险。本基金流动性风险开端于基金商定洞开日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分 投资品种来往不活跃而出现的变现风险以及因投资蚁合而无法在市集出现剧烈波动的情况 下以合理价钱变现投资的风险。本基金所握有的金融资产主要在证券来往所和银行间同行市 场来往。除附注 6.4.12 所露馅的领略受限弗成开脱转让的基金资产外，本基金未握有其他 有要紧流动性风险的投资品种。除卖出回购金融资产外，本基金所握有的金融欠债的合约约 定到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值(通盘者权利)无固定到期日且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约到期现款流量。    针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金处理东谈主在基金合同商定大都赎回条件， 假想了相配情况下赎回资金的处理模式，欺压因洞开模式带来的流动性风险，灵验保障基金 握有东谈主利益。    日常流动性风险处理中，本基金的基金处理东谈主逐日监控和权衡本基金的流动性方针，通 过对投资品种的流动性方针来握续地评估、采用、追踪和欺压基金投资的流动性风险。同期， 本基金通过预留一定的现款头寸，况且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金， 以缓解流动性风险。 市集风险是指基金所握金融器用的公允价值或畴昔现款流量因所处市集万般价钱身分的变 动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。                     第 36 页 共 55 页                              招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述      利率风险是指利率明锐性金融器用的公允价值及将来现款流受市集利率变动而发生波 动的风险。本基金的基金处理东谈主日常通过对利率水平的权衡、分析收益率弧线及优化利率重 新订价日组合等步伐对上述利率风险进行处理。      下表统计了本基金面对的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及来往形成欠债的公允 价值，并按照合约规矩的再行订价日或到期日孰早者进行了分类。                                                                     单元：东谈主民币元 本期末 2025 年 6 月 30 日 资产 货币资金         2,559,807.61               -           -               -    2,559,807.61 结算备付金                   -               -           -               -               - 存出保证金             148.87                -           -               -         148.87 来往性金融 资产 繁衍金融资                         -               -           -               -               - 产 买入返售金                         -               -           -               -               - 融资产 债权投资                    -               -           -               -               - 应收股利                    -               -           -               -               - 应收申购款                   -               -           -               -               - 应收计帐款                   -               -           -     300,034.06      300,034.06 其他资产                    -               -           -        4,117.43        4,117.43 资产整个         5,485,978.62               -           -   46,996,437.48   52,482,416.10 欠债 应付赎回款                   -               -           -    2,557,561.22    2,557,561.22 应付处理东谈主                         -               -           -        5,148.61        5,148.61 报答 应付托管费                   -               -           -        1,880.40        1,880.40 应付计帐款                   -               -           -               -               - 卖出回购金                         -               -           -               -               - 融资产款 应付销售服                         -               -           -         722.74          722.74 务费 应付投资顾                         -               -           -               -               - 问费 应付利润                    -               -           -               -               - 应交税费                    -               -           -               -               - 其他欠债                    -               -           -      41,163.23       41,163.23 欠债整个                    -               -           -    2,606,476.20    2,606,476.20                                     第 37 页 共 55 页                               招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述 利率明锐度 缺口 上年度末 资产 货币资金          2,794,191.63               -           -               -    2,794,191.63 结算备付金                    -               -           -               -               - 存出保证金             1,975.94               -           -               -        1,975.94 来往性金融 资产 繁衍金融资                          -               -           -               -               - 产 买入返售金                          -               -           -               -               - 融资产 债权投资                     -               -           -               -               - 应收股利                     -               -           -               -               - 应收申购款                    -               -           -         293.91          293.91 应收计帐款                    -               -           -               -               - 其他资产                     -               -           -        4,994.32        4,994.32 资产整个          6,668,790.26               -           -   61,287,973.70   67,956,763.96 欠债 应付赎回款                    -               -           -     175,978.31      175,978.31 应付处理东谈主                          -               -           -        6,797.50        6,797.50 报答 应付托管费                    -               -           -        2,549.36        2,549.36 应付计帐款                    -               -           -               -               - 卖出回购金                          -               -           -               -               - 融资产款 应付销售服                          -               -           -        1,277.51        1,277.51 务费 应付投资顾                          -               -           -               -               - 问费 应付利润                     -               -           -               -               - 应交税费                     -               -           -               -               - 其他欠债                     -               -           -      20,000.00       20,000.00 欠债整个                     -               -           -     206,602.68      206,602.68 利率明锐度 缺口 注：上表按金融资产或金融欠债的再行订价日或到期日孰早者进行分类。 假定    1.若市集利率平行上升或下降 50 个基点                                      第 38 页 共 55 页                        招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述                                  对资产欠债表日基金资产净值的影响金额（单                                  位：东谈主民币元）       相关风险变量的变动                                  本期末（ 2025 年 6 月           上年度末（ 2024 年 12 分析   其他价钱风险是指来往性金融资产的公允价值受市集利率和外汇汇率之外的市集价钱 身分变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与举座投资品种相关。 本基金主要投资于证券来往所上市或银行间同行市集来往的债券和股票，通盘市集价钱身分 引起的金融资产公允价值变动均径直响应在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产 投资组合的基础上，通过建立预先和过后追踪错误的方式，对基金资产的市集价钱风险进行 处理。                                                            金额单元：东谈主民币元                本期末 2025 年 6 月 30 日              上年度末 2024 年 12 月 31 日                                 占基金资产       神志                                                          占基金资产                公允价值              净值比例             公允价值                                                                   净值比例（%）                                   （%） 来往性金融资产-                             -           -                     -              - 股票投资 来往性金融资产- 基金投资 来往性金融资产-                             -           -                     -              - 贵金属投资 繁衍金融资产-权                             -           -                     -              - 证投资 其他                          -           -                     -              - 共计              46,692,285.99       93.62         61,282,685.47         90.45 假定                                  对资产欠债表日基金资产净值的影响金额（单                                  位：东谈主民币元）       相关风险变量的变动 分析                               本期末（ 2025 年 6 月           上年度末（ 2024 年 12                            第 39 页 共 55 页                   招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述                                      -2,334,614.30       -3,064,134.27      公允价值计量收尾所属的档次，由对公允价值计量举座而言具有伏击酷好的输入值所属 的最低档次决定：第一档次：雷同资产或欠债在活跃市集上未经息争的报价；第二档次：除 第一档次输入值皮毛关资产或欠债径直或蜿蜒可不雅察的输入值；第三档次：相关资产或欠债 的不可不雅察输入值。                                                        单元：东谈主民币元 公允价值计量收尾所属的层                   本期末 2025 年 6 月 30 日         上年度末 2024 年 12 月 31 日       次 第一档次                        46,692,285.99                61,282,685.47 第二档次                         2,926,022.14                 3,872,622.69 第三档次                                      -                          - 共计                          49,618,308.13                65,155,308.16      本基金以导致各档次之间转变的事项发生辰为阐述各档次之间转变的时点。      对于证券来往所上市的股票和债券，若出现要紧事项停牌、来往不活跃(包括涨跌停时 的来往不活跃)或属于非公开采行等情况，本基金不会于停牌日至来往复原活跃日历间、交 易不活跃技巧及限售技巧将相关股票和债券的公允价值列入第一档次；并根据估值息争中采 用的不可不雅察输入值对于公允价值的影响进程，确信相关股票和债券公允价值应属第二档次 照旧第三档次。      本基金本讲述期末及上年度末未握有非握续的以公允价值计量的金融器用。      不以公允价值计量的金融器用主要包括应收款项、卖出回购金融资产和其他金融欠债， 其账面价值与公允价值之间无要紧各异。      本基金本讲述期内及上年度可比技巧无需要说明有助于剖释和分析管帐报表的其他事 项。                      第 40 页 共 55 页                    招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述                    §7 投资组合讲述                                                  金额单元：东谈主民币元 序号           神志               金额               占基金总资产的比例（%）      其中：股票                                 -                -      其中：债券                      2,926,022.14             5.58           资产支握证券                           -                -      其中：买断式回购的买入返售                                            -                -      金融资产     本基金本讲述期末未握有股票。     本基金本讲述期末未握有港股通投资股票。     本基金本讲述期末未握有股票。     本基金讲述期内无买入股票。     本基金讲述期内无卖出股票。                      第 41 页 共 55 页                              招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述          本基金讲述期内无贸易股票。                                                            金额单元：东谈主民币元 序号                债券品种             公允价值（元）              占基金资产净值比例（％）           其中：计策性金融债                                 -                      -                                                            金额单元：东谈主民币元                                                                        占基金资 序号       债券代码          债券称呼         数目（张）          公允价值（元）             产净值比                                                                        例（％） 细          本基金本讲述期末未握有资产支握证券。 细          本基金本讲述期末未握有贵金属。          本基金本讲述期末未握有权证。          根据本基金合同规矩，本基金不参与股指期货来往。                                第 42 页 共 55 页                            招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述              根据本基金合同规矩，本基金不参与国债期货来往。              根据本基金合同规矩，本基金不参与国债期货来往。              本基金通过资产配置和基金优选，在欺压家具风险收益特征的前提下，力图终了基金资       产始终稳健升值。本基金将从经济运转周期和计策取向的变动，判断市集利率水平、通货膨       胀率、货币供应量、盈利变化等身分对质券市集的影响，分析类别资产的预期风险收益特征，       动态息争基金资产在各大类资产类别间的比例。本基金投资于经中国证监会照章核准或注册       的公开召募的基金份额的资产的比例为基金资产的 80%-100%，其中，本基金投资于权利类       资产的比例为基金资产的 0-30%。              讲述期内，本基金主要投资于洞开式基金，总体风险等第中等，相宜基金合同商定的投       资策略、投资限制等要求。                                                         金额单元：东谈主民币元                                                                             是否属于                                                                     占基金     基金处理 序   基金代                                                             资产净     东谈主及处理                基金称呼      运作方式     握有份额（份）           公允价值（元） 号    码                                                              值比例     东谈主关联方                                                                     （%）     所处理的                                                                              基金              招商鑫福中短债              C              招商鑫悦中短债              C              嘉实超短债债券              C              创金合信鑫日享              短债债券 C                              第 43 页 共 55 页                                招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述               C               易方达安悦超短               债债券 C               永赢迅利中高等               级短债 E               鹏华稳福中短债               债券 E               广发景明中短债               C               国寿安保尊弘短               债债券 C               国泰利享中短债               债券 C               本基金本讲述期末未握有公开召募基础设施证券投资基金。               讲述期基金投资的前十名证券的刊行主体未有被监管部门立案访谒，不存在讲述编制日        前一年内受到公开责怪、处罚的情形。               本基金投资的前十名股票莫得超出基金合同规矩的备选股票库，本基金处理东谈主从轨制和        进程上要求股票必须先入库再买入。                                                              金额单元：东谈主民币元         序号                称呼                            金额（元）                                  第 44 页 共 55 页                                 招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述           本基金本讲述期末未握有处于转股期的可转变债券。           本基金本讲述期末投资前十名股票中不存在领略受限情况。                          §8 基金份额握有东谈主信息                                                                      份额单元：份                                                       握有东谈主结构          握有东谈主户     户均握有的基               机构投资者                         个东谈主投资者 份额级别          数（户）       金份额                            占总份额                           占总份额                                    握有份额                           握有份额                                                     比例                             比例 招商智星 稳健配置 羼杂          265    156,246.46      10,000,450.04    24.15%        31,404,862.90       75.85% （FOF-L OF）A 招商智星 稳健配置 羼杂           78    104,460.26                  -         -         8,147,900.53       100.00% （FOF-L OF）C 招商智星 稳健配置 羼杂            3      1,001.84                  -         -             3,005.51       100.00% （FOF-L OF）D 共计        346  143,226.07 10,000,450.04 20.18% 39,555,768.94 79.82%      注：机构投资者/个东谈主投资者握有份额占总份额比例算计中，对下属分级基金，比例的分母      汲取各自级别的份额，对共计数，比例的分母汲取下属分级基金份额的共计数（即期末基金      份额总额）。      神志              份额级别                握有份额总和（份）               占基金总份额比例                      招商智星稳健配置混      基金处理东谈主通盘从业                                               -                    -                      合（FOF-LOF）A      东谈主员握有本基金                      招商智星稳健配置混                         75.29              0.0009%                                   第 45 页 共 55 页                            招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述                     合（FOF-LOF）C                     招商智星稳健配置混                     合（FOF-LOF）D           共计              1,075.29  0.0022% 注：分级基金机构投资者/个东谈主投资者握有份额占总份额比例算计中，对下属分级基金，比 例的分母汲取各自级别的份额，对共计数，比例的分母汲取下属分级基金份额的共计数（即 期末基金份额总额）。                                                       握有基金份额总量的数目区 神志                       份额级别                                                       间（万份）                          招商智星稳健配置羼杂                          （FOF-LOF）A 本公司高档处理东谈主员、基金             招商智星稳健配置羼杂 投资和筹商部门负责东谈主握有             （FOF-LOF）C 本洞开式基金                   招商智星稳健配置羼杂                          （FOF-LOF）D                          共计                                                 0                          招商智星稳健配置羼杂                          （FOF-LOF）A                          招商智星稳健配置羼杂 本基金基金司理握有本洞开                                                                0                          （FOF-LOF）C 式基金                          招商智星稳健配置羼杂                          （FOF-LOF）D                          共计                                              0~10                       §9 洞开式基金份额变动                                                                      单元：份                     招商智星稳健配置混            招商智星稳健配置混             招商智星稳健配置混       神志                      合（FOF-LOF）A          合（FOF-LOF）C           合（FOF-LOF）D 基金合同见效日 (2022 年 6 月 8 日)基       225,231,695.19         63,985,102.57                 - 金份额总额 本讲述期期初基金份 额总额 本讲述期基金总申购 份额 减：本讲述期基金总 赎回份额 本讲述期技巧基金拆                            -                     -                 -                                第 46 页 共 55 页                    招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述 分变动份额（份额减 少以"-"填列） 本讲述期期末基金份 额总额                  §10 要紧事件揭示    本讲述期未召开基金份额握有东谈主大会。    根据本基金处理东谈主 2025 年 5 月 20 日的公告，经招商基金处理有限公司第七届董事会 总司理。    根据本基金处理东谈主 2025 年 5 月 30 日的公告，经招商基金处理有限公司第七届董事会 总司理级）。    根据本基金处理东谈主 2025 年 6 月 19 日的公告，经招商基金处理有限公司第七届董事会    根据本基金处理东谈主 2025 年 6 月 27 日的公告，经招商基金处理有限公司第七届董事会    本讲述期内，经中国银行股份有限公司筹商决定，聘任边济东先生为资产托管部总司理。 上述东谈主事变动已按相关规矩备案、公告。    本讲述期无波及本基金处理东谈主、基金财产、基金托管业务的要紧诉官司项。    本讲述期基金投资策略无改变。    本基金本讲述期握有的基金无需要露馅的要紧影响事件。                        第 47 页 共 55 页                  招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述      本讲述期本基金遴聘的管帐师事务所未发生变更。      本讲述期，基金处理东谈主莫得受到监管部门的检察或处罚，亦未收到对于基金处理东谈主的高 级处理东谈主员受到监管部门的检察或处罚的书面奉告或文献。      本讲述期内，本基金托管东谈主的托管业务部门过火相关高档处理东谈主员无受检察或处罚等情 况。                                               金额单元：东谈主民币元                 股票来往                 应支付该券商的佣金         来往                          占当期股 券商称呼    单元                                    占当期佣金   备注               成交金额       票成交总        佣金         数目                                    总量的比例                          额的比例 北京证券      2          -          -         -       -         - 财通证券      3          -          -         -       -         - 长城证券      3          -          -         -       -         - 长江证券      4          -          -         -       -         - 诚通证券      1          -          -         -       -         - 大通证券      1          -          -         -       -         - 德邦证券      4          -          -         -       -         - 第一创业      3          -          -         -       -         - 东北证券      3          -          -         -       -         - 东方钞票      3          -          -         -       -         - 东方证券      3          -          -         -       -         - 东海证券      2          -          -         -       -         - 东吴证券      6          -          -         -       -         - 东兴证券      3          -          -         -       -         -                                                       本讲述 耿直证券      4          -          -         -       -   期减少 光大证券      3          -          -         -       -         -                                                       本讲述 广发证券      6          -          -         -       -   期减少 国海证券      3          -          -         -       -         -                      第 48 页 共 55 页            招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述 国金证券   1     -          -     -        -         - 国联民生   4     -          -     -        -         - 国盛证券   2     -          -     -        -         - 国泰海通 证券 国投证券   4     -          -     -        -         - 国新证券   2     -          -     -        -         - 国信证券   3     -          -     -        -         - 国元证券   2     -          -     -        -         -                                            本讲述 华安证券   2     -          -     -        -   期减少 华宝证券   4     -          -     -        -         - 华创证券   4     -          -     -        -         - 华福证券   2     -          -     -        -         - 华金证券   4     -          -     -        -         - 华泰证券   4     -          -     -        -         - 华西证券   3     -          -     -        -         - 华源证券   2     -          -     -        -         - 华鑫证券   2     -          -     -        -         - 汇丰前海                                       本讲述 证券                                         期新增 江海证券   1     -          -     -        -         - 金元证券   1     -          -     -        -         - 开源证券   2     -          -     -        -         - 民生证券   5     -          -     -        -         - 南京证券   1     -          -     -        -         - 祯祥证券   3     -          -     -        -         -                                            本讲述 瑞银证券   2     -          -     -        -                                            期新增 山西证券   6     -          -     -        -         - 上海证券   2     -          -     -        -         - 申港证券   1     -          -     -        -         - 申万宏源   2     -          -     -        -         - 世纪证券   1     -          -     -        -         - 始创证券   2     -          -     -        -         - 太平洋证 券                                            本讲述 天风证券   2     -          -     -        -   期减少 天府证券   2     -          -     -        -         - 万和证券   1     -          -     -        -         -              第 49 页 共 55 页                      招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述        五矿证券      2     -          -       -       -         -        西部证券      1     -          -       -       -         -                                                       本讲述        湘财证券      2     -          -       -       -   期减少        信达证券      2     -          -       -       -         -        兴业证券      2     -          -       -       -         -        星河证券      1     -          -       -       -         -        英大证券      1     -          -       -       -         -        粤开证券      1     -          -       -       -         -                                                       本讲述        招商证券      5     -          -       -       -   期减少        浙商证券      2     -          -       -       -         -        中航证券      2     -          -       -       -         -        中金钞票        证券        中金公司      5     -          -       -       -         -        中泰证券      2     -          -       -       -         -                                                       本讲述        中信建投        证券                                                       本讲述        中信证券      8     -          -       -       -   期减少        中银国外        证券        中邮证券      2     -          -       -       -         -        甬兴证券   2        -          -       -       -         -        注：（一）采用程序        较强，并通过基金处理东谈主的尽责访谒。          （二）采用门径                                               金额单元：东谈主民币元 券商称呼          债券来往   债券回购来往            权证来往            基金来往                        第 50 页 共 55 页                           招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述                                 占当期债                   占当期债                          占当期权              占当期基                                 券回购成        成交金额       券成交总   成交金额            成交金额   证成交总   成交金额       金成交总                                 交总额的                   额的比例                          额的比例              额的比例                                  比例 北京证券          -      -      -        -      -      -          -          - 财通证券          -      -      -        -      -      -          -          - 长城证券          -      -      -        -      -      -          -          - 长江证券          -      -      -        -      -      -          -          - 诚通证券          -      -      -        -      -      -          -          - 大通证券          -      -      -        -      -      -          -          - 德邦证券          -      -      -        -      -      -          -          - 第一创业          -      -      -        -      -      -          -          - 东北证券          -      -      -        -      -      -          -          - 东方钞票          -      -      -        -      -      -          -          - 东方证券          -      -      -        -      -      -          -          - 东海证券          -      -      -        -      -      -          -          - 东吴证券          -      -      -        -      -      -          -          - 东兴证券          -      -      -        -      -      -          -          - 耿直证券          -      -      -        -      -      -          -          - 光大证券          -      -      -        -      -      -          -          - 广发证券          -      -      -        -      -      -          -          - 国海证券          -      -      -        -      -      -          -          - 国金证券          -      -      -        -      -      -          -          - 国联民生          -      -      -        -      -      -          -          - 国盛证券          -      -      -        -      -      -          -          - 国泰海通               -      -      -        -      -      -          -          - 证券 国投证券          -      -      -        -      -      -          -          - 国新证券          -      -      -        -      -      -          -          - 国信证券          -      -      -        -      -      -          -          - 国元证券          -      -      -        -      -      -          -          - 华安证券          -      -      -        -      -      -          -          - 华宝证券          -      -      -        -      -      -          -          - 华创证券          -      -      -        -      -      -          -          - 华福证券          -      -      -        -      -      -          -          - 华金证券          -      -      -        -      -      -          -          - 华泰证券          -      -      -        -      -      -          -          - 华西证券          -      -      -        -      -      -          -          - 华源证券          -      -      -        -      -      -          -          - 华鑫证券          -      -      -        -      -      -          -          - 汇丰前海               -      -      -        -      -      -          -          - 证券 江海证券          -      -      -        -      -      -          -          -                             第 51 页 共 55 页                                    招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述 金元证券              -         -          -        -      -        -              -         - 开源证券              -         -          -        -      -        -              -         - 民生证券              -         -          -        -      -        -              -         - 南京证券              -         -          -        -      -        -              -         - 祯祥证券              -         -          -        -      -        -              -         - 瑞银证券              -         -          -        -      -        -              -         - 山西证券              -         -          -        -      -        -              -         - 上海证券              -         -          -        -      -        -              -         - 申港证券              -         -          -        -      -        -              -         - 申万宏源              -         -          -        -      -        -              -         - 世纪证券              -         -          -        -      -        -              -         - 始创证券              -         -          -        -      -        -              -         - 太平洋证                   -         -          -        -      -        -              -         - 券 天风证券              -         -          -        -      -        -              -         - 天府证券              -         -          -        -      -        -              -         - 万和证券              -         -          -        -      -        -              -         - 五矿证券              -         -          -        -      -        -              -         - 西部证券              -         -          -        -      -        -              -         - 湘财证券              -         -          -        -      -        -              -         - 信达证券              -         -          -        -      -        -              -         - 兴业证券              -         -          -        -      -        -              -         - 星河证券              -         -          -        -      -        -              -         - 英大证券              -         -          -        -      -        -              -         - 粤开证券              -         -          -        -      -        -              -         - 招商证券   8,499,629.00   100.00%          -        -      -        -   8,814,172.30   100.00% 浙商证券              -         -          -        -      -        -              -         - 中航证券              -         -          -        -      -        -              -         - 中金钞票                   -         -          -        -      -        -              -         - 证券 中金公司              -         -          -        -      -        -              -         - 中泰证券              -         -          -        -      -        -              -         - 中信建投                   -         -          -        -      -        -              -         - 证券 中信证券              -         -          -        -      -        -              -         - 中银国外                   -         -          -        -      -        -              -         - 证券 中邮证券              -         -          -        -      -        -              -         - 甬兴证券              -         -          -        -      -        -              -         -        序号                       公告事项                   法定露馅方式         法定露馅                                        第 52 页 共 55 页                     招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述                                                       日历                                        上海证券报、基金管      对于警惕冒用招商基金处理有限公司形状进行      诳骗行动的尽头请示公告                                        会基金电子露馅网站      招商基金处理有限公司旗下基金 2024 年第 4          上海证券报及基金管      季度讲述请示性公告                         理东谈主网站                                        基金处理东谈主网站及中      招商智星稳健配置羼杂型基金中基金      （FOF-LOF）2024 年第 4 季度讲述                                        露网站      招商基金处理有限公司对于招融本钱私募股权              上海证券报、基金管      告                                 会基金电子露馅网站      招商基金处理有限公司旗下基金 2024 年年度           上海证券报及基金管      讲述请示性公告                           理东谈主网站                                        基金处理东谈主网站及中      招商智星稳健配置羼杂型基金中基金      （FOF-LOF）2024 年年度讲述                                        露网站                                        上海证券报、基金管      招商基金处理有限公司对于愚弄固有资金投资      旗下公募基金的公告                                        会基金电子露馅网站      招商基金处理有限公司对于提高着商智星稳健              上海证券报、基金管      净值精度的公告                           会基金电子露馅网站      招商基金处理有限公司旗下基金 2025 年第 1          上海证券报及基金管      季度讲述请示性公告                         理东谈主网站                                        基金处理东谈主网站及中      招商智星稳健配置羼杂型基金中基金      （FOF-LOF）2025 年第 1 季度讲述                                        露网站                                        上海证券报、基金管      招商基金处理有限公司对于提醒投资者握续完      善身份信息尊府的公告                                        会基金电子露馅网站                                        上海证券报、基金管      招商基金处理有限公司对于高档处理东谈主员变更      的公告                                        会基金电子露馅网站                                        上海证券报、基金管      招商基金处理有限公司对于高档处理东谈主员变更      的公告                                        会基金电子露馅网站      招商智星稳健配置羼杂型基金中基金                  基金处理东谈主网站及中              （A 类份额）基金家具尊府摘抄更          国证监会基金电子披   2025-06-06      新                                 露网站      招商智星稳健配置羼杂型基金中基金                  基金处理东谈主网站及中              （C 类份额）基金家具尊府摘抄更          国证监会基金电子披   2025-06-06      新                                 露网站                        第 53 页 共 55 页                                             招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述                      （FOF-LOF）                              （D 类份额）基金家具尊府摘抄更                 国证监会基金电子披                      新                                        露网站                      招商智星稳健配置羼杂型基金中基金                         基金处理东谈主网站及中                      第一号）                                     露网站                                                               上海证券报、基金管                      招商基金处理有限公司对于高档处理东谈主员变更                      的公告                                                               会基金电子露馅网站                                                               上海证券报、基金管                      招商基金处理有限公司对于高档处理东谈主员变更                      的公告                                                               会基金电子露馅网站                             §11 影响投资者决策的其他伏击信息       讲述期内握有基金份额变化情况                                                     讲述期末握有基金情况               握有基金               份额比例 投资者       序       达到大略 类别                        期初份额               申购份额             赎回份额       握有份额               份额占比       号       逾越 20%               的技巧区               间 机构        1                 10,000,450.04                 -          -      10,000,450.04    20.18% 个东谈主        1                 10,005,750.00                 -          -      10,005,750.00    20.19% 家具独到风险 本基金存在单一投资者握有基金份额比例达到或逾越 20%的情况，可能会出现蚁合赎回以至大都赎回从而激勉基金净值剧烈 波动，以至激勉基金的流动性风险，基金处理东谈主可能无法实时变现基金资产以搪塞基金份额握有东谈主的赎回苦求，基金份额握 有东谈主可能无法实时赎回握有的一起基金份额。        注：1、讲述期末握有份额占比按照四舍五入步伐保留至少许点后第 2 位；               份额，赎回份额包含赎回、转变转出大略卖出等业务减少的份额。                                               第 54 页 共 55 页                         招商智星稳健配置羼杂型基金中基金（FOF-LOF）2025 年中期讲述 的文献；   招商基金处理有限公司   地址：深圳市福田区深南大路 7088 号   上述文献可在招商基金处理有限公司互联网站上查阅，大略在营业技巧内到招商基金管 理有限公司查阅。   投资者对本讲述书如有疑问，可商讨本基金处理东谈主招商基金处理有限公司。   客户工作中心电话：400-887-9555   网址：http://www.cmfchina.com                                              招商基金处理有限公司                            第 55 页 共 55 页

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